Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) давно полюбился инвесторам как инструмент, который помогает повысить доходность. Количество открытых ИИС растет с каждым годом, их количество превышает 5,66 млн (данные Мосбиржи на сентябрь 2023 года).

По сути, ИИС — это брокерский счет с особым налоговым режимом. До сих пор действовали два типа ИИС: по одному можно получить налоговый вычет с внесенной суммы, по другому — освобождение прибыли от налога. 

Что такое ИИС-3?

Главное отличие ИИС-3 от предыдущих заключается в том, что счет должен быть открыт минимум 5 лет (раньше для получения налогового вычета было достаточно 3 лет). При желании срок владения счетом можно продлить до 10 лет.

Основная цель нововведения — привлечь больше людей к долгосрочному инвестированию. Ряд условий для управления средствами стали более гибкими. 

• Много счетов: в отличие от предыдущих типов, где у частного лица мог быть только один действующий ИИС, нововведение позволяет иметь до трех счетов одновременно. Должно быть выполнено условие: нет действующего ИИС «старого» типа.
• Комбинированная льгота: эффективное сочетание преимуществ первых двух типов счетов. Инвесторы могут получать налоговый вычет за внесенные средства, пока счет открыт, а после закрытия ИИС — налоговый вычет с инвестиционного дохода. Главное, чтобы это закрытие было не раньше, чем закончится минимальный срок владения. 
• Сроки владения: для получения налоговых льгот предусмотрено поэтапное увеличение минимального срока владения счетом, начиная с 5 лет для договоров, заключенных в 2024–2026 годах, и постепенно увеличиваясь до 10 лет с 2031 года.

Срок минимального владения счетом для получения налогового вычета будет увеличиваться поэтапно:

• 5 лет — для тех, кто заключит договор в 2024—2026 годах;
• 6 лет — в 2027-м;
• 7 лет — в 2028-м;
• 8 лет — в 2029-м;
• 9 лет — в 2030-м;
• 10 лет — с 2031-го и далее.

Как и любой инструмент, ИИС-3 имеет свои недостатки. Ограничения на вывод средств и достаточно длительный срок владения могут повлиять на стратегию инвестирования.

С 2024 года инвесторам при открытии доступен только ИИС третьего типа. Открыть ИИС первого или второго типа со сроком владения 3 года уже не получится. 

Но тем, у кого ИИС уже есть, предоставляется выбор:

• продолжить пользование действующим ИИС на прежних условиях; 
• перевести счет в категорию ИИС-3. Тогда период владения будет исчисляться с момента первоначального открытия счета.

Комбинированные преимущества

ИИС-3 дает возможность получать налоговый вычет, как у первого и второго типа ИИС. Если пополнять счет каждый год, то можно получать налоговый вычет с внесенной суммы ежегодно. А после закрытия ИИС доступен налоговый вычет с инвестиционного дохода. Главное, не закрывать счет до окончания минимального срока владения.

Максимальная сумма для налогового вычета по взносам ограничена 400 тыс. рублей ежегодно.

Например, если инвестор внес:

• 200 тыс. рублей в течение года, то он может вернуть 13% от этой суммы, то есть 26 тыс. рублей;
• 400 тыс. рублей, то вернет 52 тыс. рублей.
• 1 млн рублей, то максимальный возврат составит 52 тыс. рублей, так как основа для расчета ограничена 400 тыс. рублей.

Лимит для вычета с инвестиционного дохода составляет 30 млн рублей за весь период владения счетом.

Например, если инвестиционный доход составил:

• 10 млн рублей, то с этой суммы не нужно уплачивать 13%-ный налог;
• 30 млн рублей, то налог тоже не уплачивается;
• 50 млн рублей, то налог в размере 13% будет уплачен только с 20 млн рублей, что составит 2,6 млн рублей.

Вывод средств возможен в исключительных случаях. Ранее любой вывод средств с ИИС влек за собой его закрытие и потерю льгот. Теперь же можно частично или полностью снимать деньги без закрытия счета и потери льгот в случае серьезных жизненных обстоятельств, таких как оплата дорогостоящего лечения.

Управляющие компании паевых инвестиционных фондов (УК ПИФ) получат возможность открывать и вести ИИС-3. Они смогут учитывать на таких счетах инвестиционные паи открытых ПИФов и средства, направляемые на их приобретение или получаемые при их погашении.

Налоговый вычет будет применяться к инвестиционным паям открытых ПИФов, а полученные дивиденды и купоны можно будет автоматически реинвестировать. Это не только увеличит возможности инвесторов для формирования долгосрочных сбережений, но и поможет избежать ненужного налогового арбитража, связанного с инвестированием через посредников и отсутствием такового при прямом инвестировании через УК ПИФ.

Стоит ли открывать ИИС-3?

Решение об открытии ИИС-3 должно базироваться на индивидуальных целях и условиях каждого инвестора. Важно учитывать нижеследующие факторы.

• ваши инвестиционные цели: ИИС-3 может быть выгоден для долгосрочных инвестиций и для тех, кто хочет и может использовать налоговые льготы (получить налоговый вычет могут те, кто платит НДФЛ);
• условия ИИС-3: внимательно изучите условия нового счета, включая ограничения и возможности;
• сравнение с другими инструментами: сравните ИИС-3 с другими доступными инвестиционными инструментами и выберите наиболее подходящий для вас.

Большинство российских банков активно рекламируют свои новые условия по рублевым вкладам, сообщая клиентам о том, что проценты по ним выросли —  вслед за решением Центробанка повысить ключевую ставку с 13% до 15%. На первый взгляд, новые предложения выглядят привлекательно. Но, как показывает практика, предложения эти в основном носят маркетинговый характер и действуют только при определенных условиях. 

Например, рекордсменом по щедрости выглядит сервис «Финуслуги» по подбору вкладов. Поиск на ресурсе показывает, что ставки доходят до рекордных 17%. Правда, есть один момент: это предложение доступно только тем, кто впервые открывает вклад, используя этот ресурс. При переходе на сайт кредитной организации максимальная ставка уже 15%, и только в случае, если траты по карте банка превысят определенную сумму.  

«Московские новости» решили сравнить реальные ставки и разобраться, в каких банках самые выгодные предложения. Для наглядности мы решили сравнить условия под конкретный запрос. Допустим, речь идет о сумме 500 тыс. рублей, которые нужно разместить на год и за этот период получить максимальную доходность.

«Сбер»

Если из этой суммы оплатить годовую подписку «СберПрайм+» по специальному предложению 3990 рублей, то оставшиеся 496 010 рублей можно разместить по ставке 9,6%. Доход тогда составит 47 616,96 рубля. 

ВТБ

Подробнее здесь.

ВТБ

Дело в том, что максимальную ставку — те самые 15% в год — можно получить, если открыть вклад на 36 месяцев. На сумму 500 тыс. рублей при сроке в 12 месяцев доход будет уже меньше — 12,88%, если открыть вклад онлайн — добавляют процент, 13,88%. 

Альфа-Банк

Подробнее можно посмотреть здесь.

Тинькофф Банк

Подробнее узнать условия можно здесь.

МКБ

Райффайзен Банк 

Вот банк, который даже не пытался на волне хайпа завлечь заманчивыми условиями. Как был вклад «Фиксированный», без пополнения и снятия с ежемесячной выплатой процентов — 2% годовых, так и остался. Не стоит забывать, что депозиты для банка — это пассивы, за которые надо платить, и далеко не каждый готов наращивать эту базу на волне повышения ключевой ставки.

Дьявол в деталях

С повышением ключевой ставки ЦБ многие банки действительно изменили условия по вкладам. Но в основном эти предложения распространяются либо на очень короткий срок (3–6 месяцев), либо на очень длинный (3 года и более). Да и распространяются, как правило, на «новые» деньги. 

Если заманчивая ставка действует лишь несколько месяцев, то при пересчете в годовые эти условия могут оказаться не лучше тех, где уже открыт депозит. Не стоит забывать, что при досрочном закрытии уже действующего вклада проценты по нему в большинстве банков сгорают.

Поэтому если вы должны были получить, например, 11% и держите деньги несколько месяцев, лучше дождаться окончания срока вклада и получить по нему ожидаемые проценты. В противном случае, при досрочном расторжении договора, доходность будет потеряна, а значит, в сумме с учетом этого периода доходность окажется меньше.

Поэтому прежде чем переводить свои деньги, стоит внимательно изучить условия и тщательно подсчитать, есть ли выгода и стоит ли вообще овчинка выделки. 

«Ракета» — биржевой эксперимент в реальном времени. Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. По будням они совершают сделки, а на выходных обсуждают, чем запомнилась неделя, с гостем — экспертом рынка или частным инвестором. Душевный разговор и конкретные инвестидеи (не являющиеся рекомендациями) каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.

О российском рынке

В России многие компании уже «сложились» в 2 раза, кто-то больше, кто-то меньше, и можно начинать присматриваться к сильным эмитентам с хорошей дивидендной доходностью. Падение может продолжиться, но тогда можно будет докупить еще. Главное — ни в коем случае не использовать «плечи» и не пытаться «шортить», чтобы заработать на падении, потому что рынок может быстро отскочить.

На падении я купил акции «Сбера», хотя рост, который сейчас идет, может быть «отскоком дохлой кошки» и падение может продолжиться. Интересен «Тинькофф» — самый быстрорастущий финтех России, он упал уже больше чем на 30% c максимума и все равно дорогой по российским меркам, но у него амбициозные планы и он очень перспективен. Префы «Сургутнефтегаза» — хороший выбор в таких непонятных ситуациях, их дивидендная доходность очень привлекательна. «Алроса» — интересный вариант. «Газпром» — отличная компания: несмотря на геополитические риски вокруг запуска «Северного потока – 2», с учетом «зеленого перехода» крупнейший поставщик газа точно интересен.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — отличный инструмент. Этот год будет не таким веселым, как прошлый: программа поддержки рынков в США закончится, и надеяться на высокую доходность не приходится. Налоговый вычет в 13% по ИИС — это существенно выше, чем ставка по банковским вкладам.

Собрав на ИИС бумаги надежных компаний и ОФЗ, вы можете получить доход в виде дивидендов, купонов, заработать на росте рынка и еще получить налоговый вычет. Мне кажется, это гораздо интереснее, чем искать какие-то рисковые инвестидеи.

О выборе эмитентов в условиях высокой инфляции

С повышением процентных ставок компаниям будет сложнее привлекать деньги; убыточные эмитенты, которые вынуждены заимствовать средства, будут еще больше наращивать долг. Стоит обращать внимание на компании с хорошей маржинальностью, у которых есть деньги на buy back (обратный выкуп акций), — они не дадут бумагам сильно упасть или помогут быстро вылезти из ямы при падении.

Сразу можно вспомнить Apple — это чемпион по продолжительности и объему обратных выкупов, на втором месте Microsoft. Для начала можно открыть любой скринер акций и отфильтровать компании с маржинальностью в 20–30–40%.

Конечно, стоит обращать внимание на мультипликаторы, они не должны быть заоблачными: когда повышаются процентные ставки, деньги становятся дороже и оправдывать высокие мультипликаторы становится сложнее.

Во время высокой инфляции хорошо растут те, кто может переложить свои затраты на потребителей. Хорошие перспективы имеет, например, Procter&Gamble — компания много лет повышает дивиденды, с точки зрения предложения никто не сможет ее подвинуть из-за огромного количества наименований в продуктовой линейке.

О перспективных инвестидеях

Китайский рынок. Мне очень нравится китайский рынок, но, учитывая риски со стороны США и самих китайских властей, отдельные акции кажутся мне очень рискованными, поэтому раз в месяц я просто докупаю ETF.

Золотодобывающие компании. Небольшой процент портфеля имеет смысл держать в бумагах золотодобытчиков. Можно добавить в него «Полюс», «Полиметалл» как стабилизирующие активы. В целом, с учетом их дивидендной доходности, российские металлурги очень привлекательны. Я бы присмотрелся к производителям меди — она используется во всех возобновляемых источниках энергии. Энергопереход продолжается, поэтому медь будет одним из самых востребованных металлов.

Фармацевты. Мы будем жить дольше, для поддержания продолжительности жизни потребуются медикаменты. Рынок лекарств огромен, новые разработки постоянно расширяют его. Можно взять в портфель несколько надежных фармакологических компаний, многие из них платят дивиденды — это точно будет растущий сектор. 

Игровая индустрия. Я отдаю предпочтение дивидендным компаниям, поэтому в моем портфеле нет бумаг из игровой индустрии, но это очень перспективный сектор. Телефоны становятся мощнее, все больше людей играют, кроме того, метавселенные — один из супертрендов, который будет определяющим в ближайшие 5–10 лет. Одна из причин, по которым Microsoft покупает Blizzard, — это метавселенная, которую можно развивать.

Покупки на этом рынке могут продолжиться. Например, Take-Two, которая сама недавно купила компанию для выхода на мобильный рынок, может быть куплена Netflix: он уже начинает тестировать игровой рынок, у него есть огромная платящая аудитория, которой можно предлагать дополнительные услуги, например игры по подписке. Есть Electonic Arts, у которой сильный набор спортивных игр. Их может купить Disney, потому что у нее есть спортивный стриминговый сервис ESPN.

Я делаю одну-две сделки в месяц по бумагам, которые кажутся мне интересными в долгосрочной перспективе, Disney среди них. Первый раз я купил его на самых верхах, после второй покупки начался резкий разворот, и он очень сильно упал. Такие моменты заставляют задуматься: «Может, это не мое?». Но это глупости, конечно, у каждого инвестора бывают такие моменты, когда, например, вышел из бумаги, а она растет. Я буду продолжать докупать Disney, с моей точки зрения, это одна из самых интересных компаний на этом рынке.

Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :)

«Ракета» — биржевой эксперимент в реальном времени. Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. По будням они совершают сделки, а на выходных обсуждают, чем запомнилась неделя, с гостем — экспертом рынка или частным инвестором. Душевный разговор и конкретные инвестидеи (не являющиеся рекомендациями) каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.

О личном пути в инвестициях

Я познакомился с финансовыми рынками в 2008 году, когда информации по теме было очень мало. Я начал с Forex, но со временем понял, что постоянно нахожусь около нуля, при этом торговля создает напряженный эмоциональный фон: можно поймать маржин колл, просто отойдя попить чай. Я захотел стабильности, начал читать книги по инвестициям и в 2010 году открыл свой первый счет как инвестор. Я влюбился в инвестиции, и, честно скажу, это в определенной степени стало одним из смыслов моей жизни.

Я отдаю предпочтение российским дивидендным бумагам, но не ограничиваюсь каким-то одним подходом. В моем портфеле есть «МТС», «Сегежа», «Интер РАО». В 2020 году я заинтересовался американским рынком, где в основном ставлю на консервативные идеи: в моем портфеле есть фармацевты Merck & Co и Pfizer, Coca-Cola, Procter&Gamble, Kimberly-Clark. Из последних покупок могу отметить газотранспортную компанию Kinder Morgan c 6% дивидендной доходности.

Об особенностях дивидендной стратегии

Дивидендная стратегия позволяет радоваться в «черные» дни на рынке, потому что есть шанс купить акции дешевле. Во вторник утром я проснулся в 7:30 и увидел, что «Газпром» и «Сбер» пробили нижние планки. Накануне, в понедельник, я смотрел на рынок, на новостной фон и не предпринимал никаких действий. Вечером я определил план покупок на случай дальнейшего падения и во вторник просто брал бумаги по намеченному плану. К 10 утра, когда рынок скорректировался, я понял, что все сделал правильно. Те, кто проснулись позже, проклинали Мосбиржу, которая не смогла обеспечить должную ликвидность на утренних торгах, но я был благодарен ей за такую возможность.

Самое главное, я ориентировался не только на дневной, но и на недельный график — на нем паники не было и близко, часовой график, конечно, мог испугать. Открывайте график шире, гасите эмоции.

О принципах выбора компаний

Я вношу данные нескольких десятков компаний, за которыми слежу, в отдельный файл. Каждый квартал я обновляю их финансовые результаты, читаю презентации, участвую в онлайн-конференциях для инвесторов и публикую их тезисы у себя в Telegram-канале, чтобы можно было вернуться и перечитать, что ожидает менеджмент, какие риски он видит. Я не принимаю решение в одночасье, сначала долго анализирую компанию, затем она попадает в мой watch list.

Однозначного ответа на вопрос «как выбирать компании» нет, это комплекс факторов, много потраченного времени, интуиция, которая с годами развивается.

О фаворитах на российском рынке

Для меня самая успешная инвестидея 2021 года — «Газпром». Я наращивал позиции с 2012 года, когда его дивидендная доходность была скромной и многие говорили, что не стоит тратить на него время. Последние годы дивидендная политика компании на глазах стала меняться в лучшую сторону, сейчас она распределяет в виде дивидендов до 50% чистой прибыли.

С началом пандемии я «набросился» на нефтяников, которые всегда казались мне дорогими: покупал «Новатэк», «Лукойл» и «Роснефть». Прекрасно показывает себя «Газпромнефть», это отличная компания с растущим бизнесом, фундаментально она очень сильна. Из перспективных могу отметить лесопромышленный холдинг «Сегежа», акционером которого я стал летом 2021 года.

Во вторник я хотел докупить привилегированные акции «Сбера», которые уже есть в моем портфеле, но они не дошли до моих целевых уровней. В итоге я купил «ВТБ», потому что хочется верить, что он покажет двузначную дивидендную доходность. В финансовом секторе я также присматриваюсь к «Мосбирже», а в технологическом — к «Яндексу».

Об участии в IPO

Я радуюсь, когда на российских биржах появляются новые компании, — это хорошо, значит, рынок взрослеет. Но я стараюсь дожидаться коррекций для того, чтобы покупать бумаги по справедливой цене. Яркий пример — «Совкомфлот», который разместился с трехзначным ценником (105 рублей за акцию). Сейчас он стоит немногим более 75 рублей, и долгосрочные инвесторы могут начинать на него поглядывать. В зарубежных IPO я не участвую — не хватает времени разбираться, а покупать компанию просто из-за красивой презентации не хочется. 

Об инфляции и процентных ставках

Поднятие процентной ставки — ожидаемое событие, в феврале – марте мы увидим еще одно повышение, может быть, не такое сильное. ЦБ ожидает замедления инфляции до 4% к концу 2022 года, достигнуть такого уровня без радикальных мер не удастся. Я считаю, что в следующем году инфляцию удастся погасить.

Мой план — следить за словесными интервенциями ЦБ и чиновников, чтобы поймать пик роста ставок. Когда мы почувствуем, что находимся вблизи разворота, окончания роста процентных ставок, можно будет смело покупать бумаги с ранее известным дивидендным потоком (например, «МТС», «Юнипро»), будут интересны облигации, потому что по ним можно будет зафиксировать доходность 8–9,5% на месяцы и годы вперед. Я планирую подбирать ОФЗ в феврале – марте. Облигации для меня — это относительно скучно, мне нравится здоровый адреналин на рынке, а ОФЗ — это временное хранилище денежных средств, в них я пережидаю время, чтобы купить хорошие акции.

Советы начинающим инвесторам от Юрия Козлова

Не гонитесь за быстрой прибылью. Не шортите — вы же инвестор. Избегайте плеч, чтобы не познакомиться с первым маржин коллом.

Следуйте своей торговой стратегии. Например, у меня есть правило: доля одной бумаги в портфеле не должна быть больше 10%.

Не продавайте бумаги, потому что завтра будет хуже, а покупайте, потому что завтра будет лучше. Нужно пережить несколько кризисов, распродаж, чтобы воспитать это в себе.

Регулярно пополняйте брокерский счет. Положив на него 100 тыс. рублей, вы вряд ли станете миллионером за пару лет. Откладывайте немного с каждой зарплаты, и вы будете получать удовольствие от того, как растет ваш дивидендный поток.

Не покупайте бумаги только потому, что их котировки обвалились. Некоторые считают, что, если компания стоила 100 рублей год назад, а сегодня стоит 1 рубль, значит, надо покупать. Это ошибка новичка. Покупайте бумаги исходя из фундаментальных расчетов, а не только глядя на котировки. 

Смотрите на новостной фон вокруг компании. Многие любят мультипликаторы, я тоже их смотрю, но мультипликаторы — это зеркало заднего вида.

Избегайте компаний с высокой долговой нагрузкой — рост ставок будет для них болезненным.

Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :)

«Ракета» — биржевой эксперимент в реальном времени. Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. По будням они совершают сделки, а на выходных обсуждают, чем запомнилась неделя, с гостем — экспертом рынка или частным инвестором. Душевный разговор и конкретные инвестидеи (не являющиеся рекомендациями) каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.

О личном пути в инвестициях

Я начал торговать за 4 месяца до своего 18-летия. 8 лет я отработал трейдером, последние 6 лет я инвестирую, то есть я пережил на рынке три мировых кризиса. Сейчас меня интересует фондовый рынок США, венчурный рынок и стартапы Кремниевой долины, азиатские и европейские рынки. По большей части я долгосрочный инвестор с уклоном в технологии.

Я рекомендую умеренно-комфортный тип инвестирования. Выбирайте активы для долгосрочных вложений, чтобы не проверять свой портфель несколько раз в день. Я заглядываю в свой раз в три недели – месяц. Для того, чтобы обрести свободу, не надо себя ее лишать.

Об итогах года

Бигтехи не всегда растут. Если бы вы купили Facebook (Meta) в начале этого года, вы бы заработали 12%, при этом рыночная доходность индекса S&P500 составила 21%. На Facebook возложили большие надежды, но своим ребрендингом и переходом к метавселенным они внесли много неопределенности в свой бизнес. Из-за напряженности в отношениях Тайваня и Китая и логистического кризиса не сработала ставка на Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Не очень хорошо показал себя Amazon. Не все бигтехи падали, например, неплохо поработала Alphabet (Google), я думаю, в следующем году ее выручка неплохо подрастет.

Мир пока не готов к переходу на «зеленую» энергетику. В прошлом году начались активные разговоры о «зеленом будущем», отказе от нефти и газа. Европейцы попробовали это сделать: в этом году они перешли от прямых контрактных поставок газа к свободно образуемым биржевым. В результате сформировался огромный дефицит, а цена на газ взлетела до заоблачных высот.

Мир еще на научился работать с «зеленой» энергетикой, поэтому не стоит скидывать нефтяные и газовые акции из своих портфелей.

Есть «переходные» источники, такие, как атомная энергетика, гидроэлектростанции, они гораздо более экологичны. Крупные АЭС строятся долго, думаю, тренд сместится в более дешевые мини-атомные электростанции.

Золото не всегда спасает от инфляции. Исторически при обесценивании валюты инвесторы вкладывали деньги в золото, но, несмотря на высокую инфляцию, золото по итогам года снизилось на 9%.

Подробнее об этих и других итогах года в видео InvestFuture

Люди не хотят отказываться от потребительских онлайн-привычек. Доля цифровых продаж у крупных ритейлеров сильно выросла, например, у Macy’s – универмагов, стоящих в каждом крупном городе США – она уже достигла 35%. Изначальной уверенности в том, что после массовой вакцинации люди вернутся в торговые центры, уже нет. Всегда будут те, кто захочет пойти в магазин, потрогать ткань одежды, зайти в примерочную, но многие покупатели уже не вернутся к «допандемийным» шаблонам потребления.

Об ожиданиях на 2022

Дефицит чипов из-за логистических проблем сохранится до начала 2023 года. Если до карантинов чипы из Азии в США доходили за 11-13 недель, сейчас этот путь занимает 27 недель. Эта проблема быстро не решится. Будут расти цены на логистику, я продолжу внимательно смотреть за морским фрахтом (Kirby, Matson), траками (ArcBest Corporation, P.A.M. Transportation Services, Daseke), логистическими операторами, типа DHL, дочерней компании Deutsche Post.

Продолжит расти все, что связано с цифровыми платежами. За последние 2,5 года этот сегмент показывал высокие темпы роста. Мне нравятся компании, которые предоставляют сервисы мгновенных платежей, международные транзакции с высокой безопасностью.

Акции крупных бирж будут расти. Если раньше российский инвестор покупал доллары, в этом году схема не сработала – инфляция в долларе была 6%. Когда сбережения обесцениваются и в рублях, и в долларах, имеет смысл нести их на биржу. Поэтому я ожидаю, что акции Мосбиржи, СПБиржи, Nasdaq будут расти.

Коронавирус никуда не денется, а значит цифровизация бизнеса, набирающая темпы с 2020 года, будет продолжаться. 

Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :)

«Ракета» — биржевой эксперимент в реальном времени. Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. По будням они совершают сделки, а на выходных обсуждают, чем запомнилась неделя, с гостем — экспертом рынка или частным инвестором. Душевный разговор и конкретные инвестидеи (не являющиеся рекомендациями) каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.

О личном пути в инвестициях

Все началось во время кризиса в 2008 году. Я наблюдал, как рынок погружался во тьму, в тот момент это выглядело страшной катастрофой. Я долго размышлял и в 2015 году начал использовать фондовый рынок для накоплений. К 2017 году практически 90% своих сбережений я перевел в акции и облигации, а в 2018 году, когда рынок начало трясти, я перешел на американские ETF. Я покупаю ETF, потому что отбор отдельных бумаг — это сложный труд, который требует анализа сектора, потенциала роста компании, изучения всех ее отчетов. Рядовому инвестору проще инвестировать в широкий рынок.

Сейчас я продолжаю вести два портфеля: долларовый в ETF и рублевый в отдельных бумагах. Я рассчитываю на то, что через 10–15 лет они смогут стать источником пассивного дохода и обеспечить хорошую прибавку к пенсии.

О рублевых бумагах

Рублевые ОФЗ уже сейчас дают достаточно высокую доходность, а когда ЦБ повысит ключевую ставку, она приблизится к 10% — где еще вы найдете такую доходность по активам, которые имеют практически нулевой риск. Сегодня и платежный баланс, и золотовалютные резервы России на хорошем уровне, можно просто покупать государственный долг и спокойно спать, не думая о том, насколько просели акции.

Моя любимая история — это «Северсталь». Компания сильно недооценена рынком, при этом, кроме производства стали и майнинга, она строит внутренний венчур TalentTech (объединяет IT-активы из сферы образования, поиска фриланс-специалистов и рекрутинга. — Прим. редакции). На мой взгляд, решение акционера развивать венчурный бизнес внутри компании, дать существенный прирост капитализации и принести пользу миноритариям — это очень правильный ход с точки зрения governance (G в ESG), управления. Для меня одной из главных новостей недели стала продажа «Северсталью» компании «Вокрутауголь». По сути, «Северсталь» — это первая компания в Россия, которая делает реальные шаги навстречу ESG-стандартам. И это, мне кажется, очень правильный подход.

Об инвестициях в высокотехнологичные секторы

В ИТ я выделяю два направления, которые могут быть ориентиром при оценке будущих доходностей. Первое — все, что связано с электронными платежами. Можно почитать книгу «Банк 4.0», где описаны все основные тренды, и посмотреть ETF iShares iPay. Второй тренд, который будет двигать доходность высокотехнологичных компаний, — модель продаж по подписке. Она конвертирует покупателя, который платит один раз, в покупателя, платящего постоянно. По ней, например, работают Netflix, Microsoft. Я считаю, что у Microsoft огромные перспективы, несмотря на то что многие считают ее переоцененной.

О растущей инфляции

Я считаю, что инфляция с нами надолго. Как минимум еще 1-1,5 года мы проживем в пандемии COVID-19, нас еще будет трясти новыми волнами вакцинации, локдаунами, сорванными цепочками поставок, в таком режиме инфляции просто невозможно успокоиться. Стоимость фрахта по доставке грузов из Китая в США выросла в 5 раз относительно декабря 2019 года. Сильное влияние оказывает рост цен на энергоносители, которые заложены в стоимость каждого продукта.   

Недавно была новость о том, что Центральный банк Ирландии купил 2 тонны золота, ранее о покупках золота заявляли банки Таиланда, Венгрии, Бразилии и Сингапура. В целом глобальные резервы в золоте выросли на 39%. Когда центральные банки покупают золото, инвесторы понимают, что инфляция с нами надолго. Мы станем беднее, но компании, у которых все нормально с бизнес-моделью, позволят сохранить капитал. Я ориентируюсь на скучные дивидендные компании, которые имеют стабильную модель возврата денег акционерам и могут защитить вас от падения.

Рекомендации начинающим инвесторам

• Не читайте Telegram-каналы — поймите, есть фондовый рынок, а есть шум вокруг него.
• Почитайте нормальные книги про инвестиции: «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, «Руководство разумного инвестора» Джона Богла.
• Выберите два десятка компаний из разных секторов, которые платят дивиденды. Исследуйте их — это гораздо интереснее, чем услышать какой-то тикер и инвестировать в него бездумно.

Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :)