Капитал

Неделя в «Ракете»

Инвестидеи для консерваторов от управляющего активами Международного фонда частных инвестиций Александра Душкина

Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. «Ракета» — биржевой эксперимент в реальном времени, где политические заявления, твиты Илона Маска и отчеты компаний обретают денежный вес. 

Свежий выпуск «Воскресного вайба», голосового чата, в котором трейдеры и инвесторы «Ракеты» празднуют победы и фиксируют убытки, каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.

На этой неделе мы обсуждали инвестидеи и перспективы рынка с управляющим активами Международного фонда частных инвестиций Александром Душкиным.

Цены на нефть достигли максимума за 2 года — стоимость барреля марки Brent достигла $72, и это не предел: трейдеры активно покупают колл-опционы на нефть Brent и WTI с ценой исполнения $100 за баррель и сроком действия до декабря 2022 года, пишет The Wall Street Journal. Будет «сотка по нефти» или нет — вопрос дискуссионный, но в том, что настоящие акции роста — это бумаги нефтяных компаний, наш эксперт не сомневается.

Нефтяной рынок переживает смену цикла. После того как в июле 2008 года котировки Brent достигли максимума — $143,95 за баррель, начался период «медвежьего» рынка, то есть снижения цены. Он закончился «нефтяным Апокалипсисом» в апреле 2020 года, когда цены пробили дно в «минус 38» долларов за баррель. Однако это значит, что наступил новый этап — «бычий» тренд: длинный цикл, во время которого цены на нефть будут расти. 

Рост цен на нефть поддержал курс рубля, который завершил прошлую неделю месячными максимумами, укрепившись до уровня 72,83 руб. за доллар и 88,65 руб. за евро. Американский рынок осторожно подрос на фоне снижения безработицы до 5,8% в мае с 6,1% в апреле.

Главным ньюсмейкером недели вновь стал «король хайпа», владелец Tesla Илон Маск. В пятницу миллиардер в очередной раз «уронил» курс биткоина: котировки криптовалюты опустились на 10% после очередного твита предпринимателя с мемом о расставании.

Манипуляции Маска раздражают не только Комиссию по ценным бумагам США: войну предпринимателю объявила хакерская группировка Anonymous. В своем видеообращении активисты заявили, что «игры» Маска «разрушили жизни» многих частных инвесторов, назвали его «нарциссическим богачом, который отчаянно нуждается во внимании», и пообещали ответные меры.

Хакеры могут провести DDoS-атаки, из-за которых могут быть недоступны сайты и цифровые сервисы компании, взломать почты и сервера, выложив в открытый доступ компрометирующие сведения, или даже организовать Reddit-атаку на биржевые котировки компании. Так или иначе, после заявления Anonymous вкладываться в Tesla стало еще более рискованно.

Главным событием текущей недели станет заседание Банка России 11 июня. По прогнозам аналитиков, ЦБ повысит ключевую ставку до 25 б.п, до 5,25% годовых. Ставка останется ниже текущего уровня инфляции, а значит, стимулирующий эффект на экономику будет сохраняться и дальше.

Инвест-счет

Портфель Надежды, в котором она собрала бумаги с низким риском, принес ей небольшую прибыль — на фоне укрепления рубля наш инвестор заработала тысячу рублей, а стоимость ее активов достигла 264 912 руб. Вторую неделю продолжали расти котировки нефтяного гиганта Exxon Mobil (плюс почти 6%), пищевого конгломерата Kellogg (+5%) и крупных подрядчиков американской армии — Huntington Ingalls (почти 4%) и Raytheon (рекордные 10%). Акции одного из лидеров сферы «цифрового образования» American Public Education, купленные по совету инвестбанкира Евгения Когана, пока не дали значимого прироста.

На 9,28% просел производитель luxury-аксессуаров Tapestry (при этом за время пандемии стоимость бумаг компании выросла в 4 раза — с 10,51$ за 1 акцию в марте 2020 года до $40+ на прошедшей неделе). В минусе по итогам недели оказались Hasbro (-2%), BioMarin Pharmaceutical (-2,5%) и Boston Scientific (-5,42%). 

Трейд-счет 

Московская биржа с 1 июня 2021 года добавила в список торгуемых акции 20 иностранных компаний, включая сервис для видеоконференций Zoom, космическую компанию миллиардера Ричарда Брэнсона Virgin Galactic и финансовых титанов США Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Еще 43 иностранных эмитента, в том числе 12 из сферы биотехнологий, стали доступны на Санкт-Петербургской бирже.

Среди бумаг, которые теперь можно купить за рубли, и акции одного из лидеров рынка медицинской марихуаны Zynerba Pharma (ZYNE, русскоязычные инвесторы уже окрестили ее «Зина»). Акции этой компании Николай взял на Nasdaq еще весной, а на прошлой неделе их котировки выросли на 17,66%.

Николай, портфель которого просел до 217 172 руб., ищет возможности отыграть потери, переложившись в бумаги с большим потенциалом доходности. Он «скинул» акции представителя телемедицины, компании Teladoc, заработав на них 4%, хотя и сохраняет долгосрочный интерес к компании. Кроме того, он «усреднил» акции американской энергетической компании Enphase Energy: он докупил акции по сниженной цене (на прошлой неделе она упала на 7,42%), тем самым снизив общую стоимость ее бумаг в своем портфеле. 

5 перспективных отраслей для инвестиций от Александра Душкина

  • Нефтяные компании. С точки зрения эксперта, в нынешних условиях акции роста — это бумаги нефтяников. Начинающим инвесторам стоит иметь в виду нестабильность цены на нефть: «Серьезные колебания котировок меняют рентабельность бизнеса и могут вогнать любого инвестора в ступор». Наиболее перспективным Душкин считает сегмент разработки месторождений, в котором выделяет Marathon Oil. Основная инвестиция Душкина — ETF, который отслеживает взвешенный индекс компаний в области добычи нефти и газа — S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP). 
  • Банки. «Прокачивая» деньги, направляемые правительствами на поддержку экономик, крупные банки останутся на плаву даже в худшие времена. Душкин рекомендует присмотреться к бумагам одного из крупнейших мировых финансовых конгломератов Citigroup. Потенциал роста задает новая стратегия, направленная на оптимизацию издержек (банк сворачивает обслуживание частных клиентов в 13 странах, включая Россию) и увеличение доли на перспективных рынках (фокус на корпоративных клиентах и развитии бизнеса в Европе, Азии и на Ближнем Востоке).
  • Страховщики. Наряду с банками Душкина интересует и страховой рынок, на котором он выделяет немецкий Allianz, входящий в топ-5 крупнейших страховщиков мира.
  • Биофармацевтика. В этой сфере эксперт рекомендует отдавать предпочтение старым, проверенным игрокам, таким как Pfizer (имеет потенциал роста прибыли даже без вакцины), Novartis, Sanofi. Высокое качество корпоративного управления Душкин отмечает в Bristol-Myers. Прибыль этих компаний будет расти по мере восстановления спроса на их продукцию вместе с переходом медучреждений и аптек на нормальный режим работы после пандемии. 
  • Британский рынок. Наш эксперт считает, что худшие времена для экономики и валюты королевства позади. Он отметил, что британский парламент первым разрешил вакцину Pfizer и в целом работает быстрее, чем власти других развитых стран. На фоне освобождения от оков брюссельской бюрократии это позволяет создать условия для оживления экономической активности после Brexit. Душкин рекомендует присмотреться к местным сырьевым компаниям и FTSE 100 — ведущему индексу Британской фондовой биржи. 

С чем нужно быть осторожным 

Китайский рынок. Душкин призывает внимательно анализировать отчетность компаний, выбирая активы для покупки. Он напоминает, что такие интернет-гиганты, как онлайн-ритейлер Alibaba и китайский «гугл» Baidu, манипулируют отчетностью, а многообещающие производители электромобилей тратят гораздо больше денег на разработку своей продукции, чем Tesla. 

«Зеленая» энергетика. Наш эксперт называет эту сферу бизнеса «модной», которая к тому же сейчас считается перспективной. Развитие этой отрасли не остановила даже пандемия. Согласно отчету S&P Global Market Intelligence, в 2020 году был зафиксирован новый рекорд в рамках корпоративной возобновляемой энергетики — 20 тыс. МВт (на этот объем были введены новые мощности и заключены новые соглашения по закупке электроэнергии). Однако эксперт отмечает: тренд на «зеленую» энергетику привел к появлению разных компаний и фондов, паразитирующих на иллюзиях инвесторов, поэтому, выбирая активы, нужно проявлять бдительность. 

Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :) и благодарим Марию Карнаух за помощь в подготовке текста.

Копировать ссылкуСкопировано