«Ракета» –– биржевой эксперимент в реальном времени. Два счета — инвестиционный и трейдерский, два управляющих — консерватор и спекулянт. По будням они совершают сделки, а на выходных обсуждают, чем запомнилась неделя, с гостем — экспертом рынка или частным инвестором. Душевный разговор и конкретные инвестидеи каждое воскресенье в 18:00 в Telegram @themoscowdailynews.
О новом поколении инвесторов и их влиянии на рынок
Рост популярности частных инвестиций –– общемировой тренд. Раньше про США говорили, что там «торгует каждая домохозяйка», оказалось, не каждая: за последние два года американские брокеры получили сотни тысяч новых счетов. О рекордном притоке частных клиентов отчитываются биржи в Индии и Индонезии.
Когда на рынок приходит такое большое количество людей, вовлечение происходит «по пирамиде». Те, кто заходили раньше, были относительно подготовлены, что-то читали, для них инвестиции были сознательным шагом. Сейчас по-другому: больше половины из опрошенных нами 5000 учеников Школы Московской биржи сказали, что проводили свою первую сделку, ничего не читав об инвестициях.
Друзья, знакомые, реклама сказали: «Нужно открыть брокерский счет. Купи там акцию, это прикольно», и человек все сделал. Процесс стал простым, понятным, как купить в интернет-магазине зубную щетку. Это новый рынок, новая реальность, с которой нам предстоит иметь дело.
«Биржа в кармане», в мобильнике требует, чтобы человек мог покупать и продавать, когда захочет. Мы придем к тому, что торги будут круглосуточными, но постепенно. Брокеры, банки, платежная инфраструктура тоже должны быть готовы к торговле 24/7, поэтому мы очень осторожно расширяем время торгов. Мы запустили торги с 7 утра на срочном рынке, скоро утренняя сессия будет и на фондовом.
С приходом множества маленьких клиентов пропорция «инвесторов» и «спекулянтов» значительно не изменилась, просто группы разрослись. Группа «инвесторов» увеличилась в разы: мало кто совершает судорожно много операций. Мы не видим какого-то безответственного поведения, может, инвесторы не всегда обладают знаниями, но у них есть «народная мудрость». Есть отдельные «хайповые» истории, но я видел их на всем протяжении 14 лет на рынке, просто в меньших масштабах. Доля «сумасшедших» с точки зрения риск-менеджмента людей, участвующих в них, всегда одинакова.
Открытие последних полутора лет –– безумный рост биржевых фондов (ETF / ПИФ). Сейчас это уже 20-30% всей индустрии коллективных инвестиций, хотя раньше считалось, что люди сами покупать их не будут: человеку после депозита еще нужно объяснить, что такое фонд, а фонды делятся еще и на индексы, про которые люди вообще ничего не знают. Но управляющие компании увидели, что рынок развивается, и стали выводить все больше биржевых фондов, которые можно купить с мобильного. Этот сегмент растет сумасшедшими темпами.
Об «одураченных случайностью»
Многих по началу захватывает эйфория от того, как легко на бирже получаются деньги –– и весьма приличные. Вспоминаю свой студенческий портфель: когда за пару дней можешь получить больше, чем зарплата, это что-то невероятное.
У трейдера, который только пришел на рынок, попробовал поторговать и подумал «как я хорош», эйфория проходит быстро: нужно постоянно развивать навыки. Многим становится понятно, что лучше продолжить заниматься лечением людей, кодингом, другим делом, которое получалось до этого.
Но появилось и много инвесторов, одураченных случайностью. Одни начали приходить на рынок уже в конце 2019 – начале 2020 года, а потом был март 2020 и все обвалилось. Какие у них были ощущения? Есть те, кто покупал весной и летом, когда многие бумаги выросли на 50-100%. У этих инвесторов тоже завышенные ожидания от рынка. Когда будут скучные годы, даже не падения, а просто скучный год, когда рынок растет на 5-10%, таким инвесторам будет очень тяжело.
Услышат ли они, что инвестиции –– это надолго, и если у вас был год, в котором было +60%, за ним последует тот, в котором будет +10%, -5%, -30%? Если инвестор поймет, что его опыт в этом году был чересчур хорош, тогда он останется на бирже надолго. Если не поймет, то будет разочарование, претензии ко всей индустрии, которая не смогла это донести.
О торговле в валюте и налоговом контроле
Многие абсолютно не понимают, что по валюте тоже нужно отчитываться налоговой. Брокер является вашим налоговым агентом по сделкам с акциями, но не по валюте, которую вы купили, для того чтобы эти акции приобрести. Если вы решите перевести доллары обратно в рубли, придется отчитаться о возникшем доходе и заплатить налог самому. Если вы купили $1000 по ₽73 и продали по ₽74, ваш доход составил ₽1000, из них нужно заплатить 13% и подать декларацию (штраф –– минимум ₽1000).
Согласно письмам Минфина, валюта относится к имуществу, так что на нее распространяются все стандартные вычеты на имущество. К такой мелкой сумме можно применить ежегодный вычет в размере ₽250 тыс. и не заморачиваться, с суммы побольше налог лучше рассчитывать.
Если вы делаете операции с валютой на брокерском счету, налоговая все видит, потому что брокер ей отчитывается. Валютный мониторинг включится в полный рост в следующем году.
С 27 сентября акции иностранных компаний на Мосбирже станут доступны и в валюте листинга, в первую очередь в долларах. Сейчас у нас 281 иностранная акция, к концу года будет до 500. У вас будет выбор: купить бумагу за рубли или за доллары. Это избавит от промежуточной конвертации и связанных с ней налоговых обязательств, комиссий, рисков спреда «вход-выход».
С этого года многое изменилось, у нас теперь прогрессивная шкала налогообложения: если вы зарабатываете более ₽5 млн в год, вы должны платить НДФЛ по ставке 15% вместо 13%. Если доходы поступают из одного источника –– брокера, работодателя, он сам рассчитает, когда вы перейдете этот порог, чтобы применить к вам ставку в 15%. А если источников несколько, и вы нигде не превысили ₽5 млн, но суммарно заработали больше? Например, у вас есть зарплата, доход от сдачи недвижимости в аренду, от купли-продажи долларов –– все это налоговая теперь будет мониторить и присылать вам письма с просьбой доплатить.
О лучших частных инвесторах
Я бы не говорил об участниках конкурса «Лучший частный инвестор» как об «инвесторах» или «спекулянтах» –– это «люди, которые овладели профессией». Как и в любой профессии, в трейдинге есть те, кому талант дан с рождения, их мы и видим среди финалистов.
Что объединяет лучших частных инвесторов? Четкая цель и дисциплина. Это люди одного склада, они очень похожи: спокойные, уверенные в себе, в своих действиях.
Обычно это люди с опытом от года, таких, кто открыл счет несколько месяцев назад, в топе основного зачета не было. Трейдинг –– это профессия, здесь надо повариться, и можно через годик понять, «дано» или «не дано». Кому-то «дано», кто-то научится, а кто-то не научится никогда.
В 2010-2016 годах ребята, которые активно участвовали и выигрывали в конкурсе, нередко уходили на биржу профессионально: становились маркетмейкерами, открывали свои алгоритмические компании, вырастали из объединений в 2-3 человека в серьезные бизнесы. Они пришли на рынок, за год-два освоили новую профессию и стали в ней успешны.
В период расцвета алгоритимического трейдинга доходности на конкурсе были сумасшедшие, некоторые даже говорили: «ну, куда уж людям соревноваться с роботами». Но сейчас роботы показывают все более скромные результаты, много победителей торгует руками. Средняя доходность на конкурсе в районе 600-1000%, десятков тысяч, как было в 2011 году, сейчас нет.
Советы начинающим инвесторам
Валерий Скотников считает, что при соблюдении элементарных правил успешно инвестировать может каждый.
Определите цель
Не инвестируйте просто потому что это модно. Подход должен быть простой: вы понимаете свой бюджет, разницу между доходами и расходами, и у вас есть долгосрочная финансовая цель как путеводная звезда.
Пройдите риск-профилирование
Инвестиции –– крайне эмоциональная сфера. На рынок влияют десятки событий, он серьезно колеблется, эмоций очень много. Поэтому нужно инвестировать четко в соответствии со своим риск-профилем, со своим подходом, риск-толерантностью.
Не играйте на последние деньги
Что бы вам ни говорили, инвестиции –– это всегда риск потерь. Поэтому у вас обязательно должна быть подушка безопасности, запас средств.
Не ставьте на одну идею
На длинном пути нельзя делать ставку на что-то одно. Кто сейчас помнит, что Nokia была лидером рынка мобильных телефонов?
Избегайте «хайповых историй»
В этой игре, когда что-то начинает резко разгоняться, взлетать, всегда есть последние, которые купят дорого и будут вынуждены с этой историей «сидеть». Оказаться в их числе может каждый.
Пополняйте портфель регулярно
Инвестирование должно стать для вас привычкой, как чистка зубов или вождение автомобиля. Регулярность инвестиций и «длинная» цель, когда на вас работает «сложный процент», –– вот залог успеха.
Что почитать и послушать по теме инвестиций?
- Начинающим: подкаст «Деньги делают деньги», бесплатный курс Школы Мосбиржи «Путь инвестора».
- Трейдерам: Льюис Борселино, «Учебник по дэйтрейдингу».
- Инвесторам: Бенджамин Грэм, «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию».
Проект «Ракета» — не более чем биржевой эксперимент, наблюдения и идеи трейдеров, озвучиваемые в эфирах и на сайте «Московские новости», не являются инвестиционными рекомендациями. Мы несем ответственность только за свои убытки :)