Банк России оценил, какую доходность на фондовом рынке получили розничные клиенты (частные инвесторы), которые имеют счета у брокеров. Исследование регулятора показало, что, судя по портфелям физлиц стоимостью от 10 тыс. до 10 млн рублей, их средняя годовая доходность составила меньше 3% — 2,9%.
«Распределение доходности оказалось неоднородным», — отмечает ЦБ.
- 5% инвесторов ушли в минус (их убытки составили более 10%).
- Треть клиентов потеряли меньше или же смогли сохранить свой капитал (но не приумножить).
- 63% — это те, кто все-таки смог выйти в плюс, то есть получить доход со своих портфелей.
Среди тех, кто за последние 3 года смог заработать на фондовом рынке, у большинства результаты были скромными: от 0,1% до 6,7% годовых — это меньше, чем показал индекс Мосбиржи за этот же период (главный индикатор российского рынка акций).
Обогнать индекс смогли только 13% инвесторов — они получили от 6,71% до 17,2% годовых. И только 9% заработали еще больше. Сам регулятор отметил, что на «финансовый успех влияют возраст и опыт инвестора». Если же смотреть на 2025 год, то, по данным ЦБ, самыми доходными активами оказались:
- корпоративные облигации — они дали в рублях от 20,6% до 32,2%;
- золото (плюс 28,8%);
- рублевые депозиты (плюс 24%);
- фонды денежного рынка (20,5%).
«2025 год был годом облигаций и точечных идей в акциях», — говорит Александр Емельянов, заместитель директора департамента управления ценными бумагами компании «Московские партнеры». Так, по словам эксперта, хороший период был у акций ГМК, «Сбера» — тот держался стабильнее других эмитентов.
При этом 2025 год был годом долговых бумаг именно с фиксированным купоном. И такие облигации можно и нужно держать и дальше — несмотря на общую аномальную ситуацию на рынке, где которую неделю наблюдается падение (при этом ключевая ставка за это время снизилась). Можно к таким выпускам добавить те, у которых плавающий купон, а также воспользоваться коррекцией и пополнить портфель акциями. Но важно не гнаться за теми, кто “просел” сильнее всех — лучше выбирать "голубые фишки" или бумаги первого эшелона, у которых хорошая дивидендная доходность.
Александр Емельяновзаместитель директора департамента управления ценными бумагами компании «Московские партнеры»
