Согласно данным, собранным «Известиями», к концу апреля средний уровень полной стоимости кредитов (ПСК) за месяц снизился на 5 процентных пунктов. Таким образом, в крупнейших российских банках реальные ставки в среднем упали с 40% до 35%. Минимальная ПСК сейчас достигает 28,3%, максимальная — 42%.
Пересмотр кредитной политики происходит накануне следующего заседания Банка России, которое состоится уже на этой неделе, 25 апреля. Особых сюрпризов от Центробанка в этот раз не ждут: общий консенсус-прогноз в том, что регулятор не будет повышать ставку. Про снижение, правда, пока речь не идет — большая часть аналитиков полагают, что ключевая ставка так и останется на уровне 21%. Но зато может поменяться риторика ЦБ: а на его заявления и рынок, и банковский сектор также реагируют.
Ожидая понижения ставки во втором полугодии, 11 из 15 крупнейших банков готовятся заранее, постепенно уменьшая проценты по всем своим продуктам. В том числе по тем самым депозитам, рекордная доходность которых делала их конкурентным видом инвестиций. Так, в начале апреля проценты по вкладам у крупнейших представителей банковского сектора опустились до уровня 20% — ниже, чем ключевая ставка.
Пересмотр условий банками объясняется не столько заявлениями ЦБ, сколько последней статистикой. Снижается деловая активность вместе с ценовыми ожиданиями предприятий (в апреле соответствующий индекс составил 19,8 после 20,1 в марте). И, самое главное, инфляция: она медленно, но тоже начинает сбавлять темпы: то есть цель ЦБ добиться того, чтобы цены в России росли с темпами в 4%, начинает становиться ближе (хоть до нее все еще далеко).
Согласно отчету ЦБ, опубликованному 15 апреля, месячная инфляция с устранением сезонности в марте составила 7,1% в годовом выражении (в феврале 7,5%), базовая инфляция снизилась с 9,2% в феврале до 7,4% в марте. Эксперты, правда, объясняют такие результаты в том числе укреплением рубля, которое с точки зрения регулятора вряд ли можно назвать стабильным. В общем, еще один довод в пользу сохранения 21%.
Насколько сбудутся прогнозы и оправданны ли действия банков, увидим уже в эту пятницу. Однако не стоит забывать: российский регулятор умеет удивлять. Достаточно вспомнить финальное заседание в декабре 2024 года, когда ЦБ вместо того, чтобы, как все ожидали, поднять ставку, решил ее не трогать, оставив 21%. Решение стало тогда настоящим шоком для рынка.