В Bloomberg обратили внимание на сеть взаимных сделок, которые в последние дни проводят два главных представителя американского финтеха — OpenAI и Nvidia. Как пишет издание, компании, которые 3 года назад спровоцировали инвестиционную лихорадку вокруг искусственного интеллекта (ИИ), сегодня играют ключевую роль в том, чтобы эта лихорадка продолжалась, — и разгоняют рынок ИИ, который уже достиг $1 трлн.
Компании подписывают громкие контракты, которые зачастую пересекаются. «Волна соглашений и партнерств усиливает опасения, что триллионный бум в сфере ИИ подпитывается системой взаимосвязанных бизнес-транзакций», — отмечает Bloomberg.
Какие сделки заключают Nvidia и OpenAI
Сделок и правда много. Начнем с той, о которой объявила Nvidia Corp 2 недели назад, 22 сентября. Производитель чипов сообщил, что планирует инвестировать до $100 млрд в ИИ-стартап компании OpenAI, создавшей ChatGPT. Планируется построить дата-центры мощностью не менее 10 гигаватт — этого достаточно, чтобы обеспечить энергией крупный город. В качестве ответного шага OpenAI обещал оборудовать созданную инфраструктуру миллионами чипов Nvidia. Сделка рынку не понравилась из-за ее «замкнутой» структуры, однако инвесторы восприняли новости позитивно: бумаги компаний подросли — акции Oracle, партнера OpenAI, прибавили 5%, бумаги Nvidia — почти 4%.
Критика не остановила OpenAI, которая 6 октября объявила о новом многомиллиардном контракте. В этот раз компания Сэма Альтмана заключила сделку уже с прямым конкурентом Nvidia — с производителем процессоров Advanced Micro Devices (AMD) — на поставки процессоров для ИИ. Соглашение подразумевает, что AMD обеспечит создателя чата GPT сотнями чипов начиная с 2026 года. В рамках сделки OpenAI может стать одним из крупнейших акционеров AMD — компания получила право купить до 160 млн акций.
Новости «разогнали» акции AMD — те подскочили на 41% (крупнейший однодневный рост с 2016 года), а рыночная капитализация выросла до $336 млрд.
Почему говорят о «пузыре ИИ»
Интересно то, что сделка с AMD стала очередной из тех, что компания Сэма Альтмана заключила с крупнейшими технологическими компаниями с целью создания инфраструктуры для ИИ, которая в том числе необходима для работы чата GPT. Как подсчитали в Financial Times, в общей сложности OpenAI с начала года заключила контракты на около $1 трлн с Nvidia, AMD, Oracle и CoreWeave.
«Никогда ранее столько денег не тратилось так быстро на технологию, которая, несмотря на весь свой потенциал, пока не доказала способность приносить прибыль. И часто эти инвестиции можно проследить до двух ведущих игроков — Nvidia и OpenAI».
Bloomberg
Как отмечает издание, новая волна сделок между компаниями усиливает опасения того, что бум ИИ создан искусственно и подпитывает его сложная сеть взаимосвязанных контрактов.
При этом аналитики обращают внимание, что расходы компаний на ИИ по-прежнему больше, чем их доходы. Это заставляет говорить о тревожных параллелях с пузырем доткомов конца 1990-х годов, когда компании часто заключали рекламные и кросс-соглашения, чтобы искусственно завысить рост. Эксперты предупреждают: если «пузырь ИИ» лопнет, эффект затронет практически все сферы экономики, от долгового и фондового рынка до недвижимости и энергетики.