Как домино: биржа Genesis вслед за FTX объявила о банкротстве. Приведет ли это к полному краху криптоиндустрии

Что произошло

Криптобиржа Genesis подала заявление о банкротстве, оно подразумевает реорганизацию компании и реструктуризацию ее долгов. Аналогичные заявления подали также два ее подразделения — Genesis Global Capital и Genesis Asia Pacific.

• Как ранее сообщали СМИ, Genesis задолжала своим крупнейшим кредиторам более $3 млрд. Инвесторы предоставили свои токены Genesis в обмен на доходность 8%, но по-прежнему не могут вернуть свои средства, сообщили в комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). 
• Проблемы Genesis стали следствием кризиса на крипторынке, спровоцированного крахом биржи FTX в ноябре прошлого года. Genesis сотрудничала с FTX, вложила в нее $175 млн и предоставляла площадке займы.
• Когда после краха FTX у Genesis начались финансовые сложности, в СМИ начали предрекать ей скорое банкротство. Материнская компания криптобиржи Digital Currency Group пыталась спасти Genesis — в частности, привлекала инвесторов и сократила 30% персонала в ноябре 2022-го. Но большое число запросов на снятие средств от пользователей привело к банкротству.

Тенденция

• Крах FTX спровоцировал на крипторынке эффект домино, затронув многочисленных партнеров биржи, и привел другие крупные компании к грани разорения. 
• Среди них — криптовалютная компания BlockFi, которая в ноябре подала заявление о банкротстве, криптовалютный брокер Voyager Digital также обанкротился. В ноябре ввод и вывод средств закрыли лендинговая платформа Salt и австралийская криптобиржа Digital Surge. 
• Кроме того, из-за опасений кризиса на криптовалютном рынке курс биткоина начал снижаться. В ноябре он упал ниже $16 тыс. — это самый низкий уровень с ноября 2020 года.
• Богатейшие владельцы биткоинов потеряли миллиарды долларов. Пошатнулось и положение Binance, самой крупной криптобиржи на рынке. На фоне краха FTX инвесторы бросились выводить свои средства, по данным Forbes, Binance почти сразу потеряла 15% активов. При этом эксперты отмечают, что неприятности, с которыми столкнулась биржа, могут в перспективе оказать еще более разрушительное влияние на игроков крипторынка, чем крах FTX.

Падение Genesis еще сильнее усугубит ситуацию на рынке, поскольку с ней сотрудничали многие криптокомпании, отмечают аналитики. Например, среди тех, кому задолжала Genesis, — криптобиржа Gemini миллиардеров Тайлера и Кэмерона Уинклвоссов. Если Genesis не сможет вернуть долг Gemini, то Gemini, соответственно, не сможет вернуть криптовалюту своим клиентам. После того как в ноябре Genesis приостановила снятие средств на своей платформе из-за кризиса, вызванного крахом FTX, Gemini, в свою очередь, объявила о временном прекращении выплат по программе заработка инвесторов Gemini Earn.

Почему это произошло

FTX рухнула из-за раздутых в стоимости биржевых токенов, пишет Forbes. 

• Как отмечает издание, самым слабым звеном в криптовалютной империи бывшего миллиардера Сэма Бэнкмана-Фрида был собственный токен FTX, который торговался под биржевым тикером FTT. Эти средства фонд использовал в качестве залога для своих кредитов.
• Однако, в отличие от обыкновенных акций, которые свидетельствуют о юридическом праве собственности на активы корпорации, FTT не представляет собой никакого акционерного участия в компании FTX.

«Это похоже на то, как если бы он (глава FTX Сэмюэль Бэнкман-Фрид. — Прим. ред) нашел способ взломать финансовую систему, напечатав миллиарды долларов из воздуха, под которые он смог занять огромные суммы у неизвестных контрагентов».

Dirty Bubble Media

• Чтобы создать дефицит и искусственно повысить стоимость своих биржевых токенов, FTX и Binance проводят так называемые сжигания, уменьшая их количество в обращении. С 2019 года FTX «сожгла» 21 млн токенов FTT. В 2021 году рыночная стоимость FTT была на пике и составляла $9,6 млрд.
• Когда в ноябре 2022 года СМИ опубликовали расследование о FTT и неплатежеспособности FTX, трейдеры начали массово избавляться от этих токенов. Только за 72 часа они вывели активы из FTX на $6 млрд. 
• FTX не смогла расплатиться со всеми своими инвесторами, а Бэнкмана-Фрида арестовали в его роскошных апартаментах на Багамах на основании закрытого обвинительного заключения генпрокуратуры США. 

Тем не менее криптовалютные биржи по всему миру продолжают использовать собственные токены, отмечает Forbes. Например, Binance имеет собственный токен BNB, который не представляет никакого акционерного капитала в компании и не зарегистрирован в качестве ценной бумаги. 

За чем следить

• Крах FTX и последующий крах Genesis продемонстрировали опасность «заражения» — когда проблемы в одном секторе отрасли распространяются быстро, вызывая огромные убытки. Все это может подорвать доверие инвесторов и заставить их приостановить инвестирование в криптовалюту, пишет Bloomberg. 
• В таких условиях вероятность дальнейшего снижения курса биткоина остается высокой, считают финансисты. По мнению некоторых экспертов, если дойдет до того, что биткоин будет стоить в районе $4, как в 2017 году, это будет означать, что рынок не принял технологию блокчейна. Однако другие эксперты отмечают, что инвесторам не нужно спешить с выводами и, прежде чем продавать активы, необходимо внимательно изучить причины падения и перспективы рынка.

Что касается Binance, эксперты отмечают, что ее банкротство маловероятно, несмотря на текущие проблемы. «Binance — централизованная площадка, строящая свое развитие и экспансию через лояльное отношение проверяющих органов. И последние события никак не должны привести к крайним последствиям. Однако проблемы с регуляторами и необходимость их устранения, конечно, могут быть», – заявила операционный директор Green Crypto Processing Ивона Гутович.

Фото обложки: Digital Currency Group; Freepik