Зачем покупать ETF или БПИФ
Управление. ETF и БПИФ предлагают желающим способ вкладывать средства в фондовый рынок пассивно. Инвестору не нужно приобретать отдельные бумаги, следить за котировками и принимать необходимые решения — когда заходить в актив, когда его закрывать. За него все это сделают профессионалы — управляющая компания биржевого фонда или же ETF-провайдер. Комиссия за их услуги включена сразу в стоимость акции фонда, которая дает право на часть общего портфеля и прибыли от него.
Диверсификация. Чем больше в портфеле разных активов, тем ниже риски для инвестора. Если одна бумага просядет, то ее падение компенсируют другие бумаги. Биржевые фонды дают возможность получить кусочек такого диверсифицированного портфеля за небольшую сумму — например, стоимость пая ETF начинается от 1 тыс. рублей.
Экономия. Отдельные акции наиболее популярных компаний — удовольствие дорогое. Так, 3 ноября бумаги Tesla торговались за $1170 за штуку, а акция Amazon стоила более $3,3 тыс. Диверсификация требует того, чтобы в портфеле было больше одной-двух бумаг, а на это уже нужен значительный капитал. Биржевые фонды же дают доступ ко всем ключевым активам сразу.
Как это работает
Цена пая каждого фонда, как и его портфель, как правило, привязаны к определенному биржевому индексу — например, главному американскому S&P 500 (объединяет акции 500 крупнейших компаний США) или же FXIT, включающему акции ИТ-гигантов, таких как Google, Facebook, Apple и Microsoft. В рамках российского рынка ведущим считается IMOEX — индекс, созданный Московской Биржей, в который включены бумаги ведущих игроков отечественного рынка — «Газпрома», Сбербанка, «Лукойла» и т.д.
ETF и БПИФ инвестируют средства инвесторов в активы, которые включает выбранный индекс, — как правило, это акции, облигации, депозиты в банках, недвижимость, фьючерсы, опционы или драгметаллы, например золото. От индекса зависит и ценность пая: его стоимость будет расти вслед за выбранным показателем.
Кстати: помимо ETF и БПИФ можно приобрести акции ПИФ (паевого инвестиционного фонда). В отличие от первых двух, его бумаги не торгуются на бирже, поэтому купить пай можно в управляющей компании ПИФа. Что касается ETF и БПИФ, то для них потребуется брокерский счет. Кстати, именно поэтому акции биржевых фондов более мобильны: их можно продать и купить на бирже в любое время. С активами ПИФ так не получится: для продажи установлены отдельные сроки (читайте подробнее здесь).
Что выбрать
Российский неквалифицированный инвестор (тот, у кого, например, активов меньше чем на сумму 6 млн рублей) не может напрямую купить бумаги биржевых фондов. Для этого придется задействовать доверительного управляющего или же брокера. Он может быть:
- российским. Через него можно купить акции ETF или БПИФ через российского брокера на Московской Бирже. Основная разница между первым и вторым типом фондов — страновые. ETF дает доступ к иностранным бумагам, БПИФ — к ним же, плюс российские активы. Правда, их список ограничен для непрофессиональных участников рынка: они могут приобрести порядка 20 ETF на Московской Бирже и более 100 БПИФ (список доступных фондов можно посмотреть здесь);
- зарубежным. Можно открыть счет у одного из иностранных брокеров, которые работают напрямую с российскими инвесторами. Это даст доступ к мировому рынку ETF и не потребует статуса квалифицированного инвестора.
Среди тех, кто работает с клиентами из РФ, такие компании, как Interactive Brokers, Lightspeed, Choice Trade, Place Trade, Just2trade. Они, в свою очередь, позволяют приобрести бумаги глобальных фондов под управлением крупнейших мировых провайдеров, включая Vanguard, Blackrock, SPDR, VanEck.
Выбор брокера
Сравнивая зарубежного и российского брокера, важно учитывать несколько факторов.
Налогообложение. Если при работе с российским брокером все сборы в пользу государства вычитаются автоматически, то в случае со сделками с иностранным брокером подавать декларацию, высчитывать и уплачивать налоги придется самостоятельно.
Страховка. Клиенты зарубежных брокеров могут рассчитывать на страховку до $500 тыс.: ее обеспечивают такие организации, как SIPC (корпорация по защите прав инвесторов в ценные бумаги) и FINRA (крупнейший независимый регулятор США). У брокерских счетов в России страхования нет.
Комиссия. Зарубежные ETF предлагают самые низкие комиссии за управление капиталом — от 0,03% в год. Комиссия у российского брокера составляет уже 0,2–0,8% годовых.
Порог входа. У зарубежного брокера его нет: можно купить даже один пай. У российских компаний есть свои условия: минимальную сумму сделки и объем активов каждая компания определяет сама.
В целом считается, что биржевые фонды работают по принципу «тише едешь, дальше будешь». От них не стоит ждать сверхприбыли, скорее, стабильной средней доходности. Однако и ETF, и БПИФ дают доступ к зарубежному рынку ценных бумаг, причем его внушительной части. А главное, начинающему инвестору не нужно думать об управлении своим капиталом — за него это сделают профессионалы.
