В России запустили «цифровые квадратные метры» для инвестиций: что это такое и безопасно ли вкладываться в подобные токены

Что произошло

Российская группа компаний «Самолет» объявила о запуске нового инструмента для инвестиций в недвижимость — «цифровых квадратных метров», которые позволяют участвовать в долевом строительстве. Приобретя актив на часть стоимости квартиры, человек не сможет в ней жить, но будет получать пассивный доход при ее подорожании. Это первый подобный проект на отечественном рынке новостроек, пишет РБК.

• Как отмечает «Самолет», выпуск и продажа цифровых метров будут осуществляться через платформу «Атомайз». Минимальная сумма для инвестирования составляет 50 тыс. рублей — в компании пояснили, что клиенты могут купить не целый «квадрат», а лишь его долю. 
• В компании подчеркнули, что строительство недвижимости занимает в среднем 2,5 года, после чего объект вводят в эксплуатацию и продают.

Все полученные денежные средства от продажи распределяются инвесторам. Стоимость метров будет расти по мере роста готовности объекта, наполнения жилого квартала инфраструктурой, а также вследствие инфляционных процессов.

ГК «Самолет»

Как это работает

• Эксперты предупреждают, что цифровые активы не дают человеку право собственности на конкретный квадратный метр в конкретной квартире.

Такой токен, по сути, является долговым обязательством эмитента токена перед инвестором — владельцем токена. Стоимость токена привязана к стоимости квадратного метра в объекте недвижимости, который на собранные средства будет возводить эмитент.

Дмитрий Кириллов
преподаватель образовательной платформы Moscow Digital School 

• В «Самолете» отметили, что цифровые квадратные метры имеют большую гибкость в использовании — пополнить или частично продать ЦФА можно в любой момент.

Перспектива

• Согласно прогнозам экспертов из агентства недвижимости «Метриум», в будущем многие российские девелоперы начнуть использовать ту же схему, что и «Самолет». По их мнению, продажа токенов может поддержать строительный рынок в условиях падающего спроса на недвижимость. В частности, это позволит застройщикам привлечь деньги не только с покупателей квартир, но и с инвесторов.
• Также в «Метриуме» считают, что цифровые метры привлекут множество вкладчиков, в частности, за счет того, что это более предсказуемый актив, чем криптовалюта. 
• Юристы GMT Legal считают, что перспективы токенизации рынка зависят от того, какой расчет доходности предложит застройщик инвесторам, а также гарантий.

Потенциально этот инструмент может стать интересным, если застройщик и оператор инвестиционной платформы смогут минимизировать <...> риски, а также обеспечить доходность на уровне не меньше ключевой ставки ЦБ +3–4% в год.

Денис Поляков
юрист GMT Legal

• Эксперты полагают, что запустить продажу токенов на жилье, так же как и других цифровых активов, вскоре можно будет через брокеров. По их словам, это позволит защитить права инвесторов.

Но при этом

• Перед покупкой цифровых метров инвестору необходимо оценить надежность самого застройщика, говорят юристы.

Поскольку каждый выпуск ЦФА может быть связан только с конкретным объектом строительства, перед покупкой инвестору нужно будет проводить глубокий анализ перспектив роста такого объекта, исходя из территориального расположения объекта строительства, инфраструктуры, имеющейся вокруг объекта, текущего состояния рынка недвижимости.

Денис Поляков
юрист GMT Legal

• Еще одним недостатком проекта, по их мнению, может стать необходимость для эмитента работать на стыке законодательства о ЦФА и законодательства о долевом строительстве недвижимости.
• Также на нынешнем этапе доверие инвесторов к цифровым метрам находится на низком уровне — доходность подобных проектов пока остается под сомнением.

Для повышения этого уровня нужны время и положительные результаты от использования этих продуктов. Пока неясно, сможет ли эмитент реально обеспечить обещанную доходность.

Ефим Казанцев
эксперт образовательной платформы Moscow Digital School

Фото обложки: Konstantin Kokoshkin / Globallookpress; Freepik