Онлайн-брокер Robinhood привлек в ходе IPO $2 млрд. Акции продали по нижней границе ценового диапазона

Что произошло

Онлайн-брокер Robinhood провел IPO. Общая стоимость американского сервиса была оценена в $32 млрд — меньше, чем ожидал Robinhood. Об этом пишет CNN.

• Компания привлекла $2 млрд, продав в общей сложности 55 млн акций за $38 — по нижней границе ценового коридора. Ценовой диапазон IPO Robinhood был заявлен на уровне $38–42, и размещение бумаг по верхней границе дало бы компании оценку более чем в $36 млрд.
• Robinhood разместит свои акции на бирже NASDAQ под тикером HOOD. Торги начнутся 29 июля. 

Детали

По мнению экспертов, низкую оценку компании можно объяснить несколькими факторами.

• Robinhood провел IPO не по традиционной схеме. Обычно основная часть акций при размещении продается крупным институциональным инвесторам. В данном случае около 30% всех акций предложили индивидуальным инвесторам.
• Продажи ценных бумаг осуществлялись через платформу Robinhood, позволяющую мелким инвесторам покупать акции на IPO до начала торгов. По оценкам экспертов, такая схема создает большую неопределенность с точки зрения итогового спроса на акции. 
• Некоторые инвесторы предпочли пропустить размещение брокера, так как не смогли простить компании приостановки торгов в начале 2021 года, пишет РБК. Тогда компания в разгар торгов ограничила операции по ценным бумагам GameStop из-за ажиотажа вокруг них. Это стало продолжением январской тенденции массовой скупки пользователями сайта Reddit акций GameStop. В результате этого произошел резкий рост цен бумаг сети, а также акций других компаний, которые ранее демонстрировали отрицательную динамику. 

Контекст

Каждой компании необходим капитал для развития бизнеса. Один из самых выгодных способов для его привлечения — выпустить акции для обращения на фондовой бирже. Это позволяет получить инвестиции. 

Чтобы выйти на биржу, компания должна иметь определенную сумму накоплений и прозрачную отчетность за несколько лет. Так, для размещения своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже стоимость компании должна составлять не менее $50 млн.

IPO (Initial Public Offering) — это первая публичная продажа акций неограниченному кругу лиц. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может их приобрести. 

Robinhood подал документы для IPO в SEC в марте 2021 года. Онлайн-брокер планировал выйти на биржу в июне, однако, по данным источников Bloomberg, у SEC возникли вопросы по растущему криптовалютному бизнесу брокера, из-за чего пришлось перенести сроки размещения.

Согласно данным Bloomberg, с начала 2021 года рынок IPO достиг рекордных уровней. Размещение провели 688 компаний, которые совместно собрали свыше $228 млрд.

• Robinhood основали в 2013 году, сервис позволяет пользователям совершать сделки с акциями, биржевыми фондами, опционами и криптовалютами с нулевой комиссией. Как пишет CNN, это полностью изменило рынок.
• В результате конкуренты Robinhood были вынуждены пересмотреть свои бизнес-модели, отказавшись от торговых сборов.
• IPO Robinhood стало седьмым по величине на бирже США. 

В цифрах

• За 2020–2021 год число ежемесячных активных пользователей Robinhood выросло более чем в 2 раза. На первый квартал 2021 года их количество составило 17,7 млн против 8,6 млн в 2020 году. Во втором квартале 2021-го Robinhood достиг 22,5 млн пользователей. 
• Из-за роста их количества и объема торгов выручка Robinhood в 2020 году выросла на 245% — до $959 млн. Чистая прибыль компании составила $7,45 млн.
• За первый квартал 2021 года выручка Robinhood выросла на 309% млн по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до $522. 
• В 2021 году компания ожидает рост выручки как минимум на 124% — до $546 млн. При этом в настоящий момент компания отчитывается об убытке от $487 млн до $537 млн.