Что происходило с рынком на этой неделе
О том, что российский фондовый рынок находится на низком старте и только и ждет толчка для роста, говорили давно. На этой неделе можно было наблюдать подтверждение: настоящее ралли началось, как только СМИ сообщили о телефонном разговоре президентов США и России. Индекс Мосбиржи в моменте резко подскочил на 6%, к концу недели рост составил и вовсе +9%. Однако в пятницу рынок немного «остыл» — и упал на 0,7%, оставшись на уровне 3185 пунктов.
«Те, кто покупал на ожиданиях роста, были вознаграждены — они смогли продать свои активы по высокой цене. И все благодаря тем, кто ждал какого-то дополнительного подтверждения, что позитив на рынке будет, — и, услышав геополитические новости, бросился покупать. Благодаря резко выросшему спросу на активы их котировки выстрелили вверх», — поясняет Роман Романович, автор Telegram-канала Romanfinance об инвестициях.
Пока Дональд Трамп выдавал одно позитивное заявление в отношении России за другим, на радостях резко вырос курс национальной валюты — 13 февраля курс доллара опускался даже ниже 90 рублей. И хотя аналитики предупреждают, что нынешнее укрепление рубля слишком эмоционально и потому временно, неделю тот закрыл на уровне 91 рубль за доллар.
При этом ярче всего в общей эйфории выделялся «Газпром»: на фоне того, что инвесторы считают его одним из главных бенефициаров разрешения конфликта на Украине, акции компании пользовались бешеным спросом.
Рынок как минимум обрадовался тому, что риторика поменялась и вместо новых санкций начались какие-то потепления.
Какие компании выиграют от отмены санкций
Как напоминает Романович, на этой неделе на российском рынке выросло почти все — в первую очередь «голубые фишки» (акции наиболее ликвидных компаний).
Те, кто ждал какого-то сигнала, что снова можно покупать российские бумаги, на этой неделе его получили. Инвесторы, скорее всего, пойдут в первую очередь в топовые по размеру капитализации активы, а потом уже будут расти какие-то отдельные идеи — которые могут выиграть от отмены санкций.
Идею «санкционного» потенциала подтверждает пример «Новатэка» — котировки компании прибавили к 13 февраля почти 60%, если смотреть на декабрь 2024 года. «Притом что индекс Мосбиржи за это время вырос на 27%. То есть «Новатэк» обогнал рынок почти в 2 раза на фоне ожиданий отмены ограничений», — отмечает эксперт.
Также хорошо может проявить себя «Совкомфлот». Пока такого сильного роста, как у «Новатэк», компания не показала, но если снимут ограничения на флот и перевозки, «Совкомфлот» будет в числе лидеров по росту.
Какие активы выглядят перспективными
Как подчеркивает Романович, нынешний рост — это, вполне возможно, только начало. Ведь если обсуждение переговоров перейдет к самому процессу, российский рынок снова пойдет вверх. Возникает вопрос, что сейчас делать инвестору?
Во-первых, помнить главное правило — не поддаваться эйфории, какой бы массовой она ни была. Избегать синдрома упущенной выгоды — это отдельный термин на фондовом рынке, называется эффект FOMO (fear of missing out). Чаще всего, резкие движения ведут к самым большим потерям.
Эксперт отмечает: инвестор, у которого есть стратегия и который действует системно, относится к росту спокойно. И может даже зафиксировать прибыль по каким-то бумагам — например, тем, которые ушли в перекупленность.
Когда акции очень активно покупали и они показали слишком резкий рост, вероятен небольшой откат — что мы и видим на рынке сейчас: по отдельным бумагам наблюдается снижение. Например, на второй день падали акции «Сбера» и «Т-Технологий».
Нынешнюю ситуацию Романович рекомендует использовать как возможность для легкой ребалансировки портфеля. Например, избавиться от рублевых позиций, которые подросли и которые инвестор долго не мог продать. При этом смотреть на активы, которые выросли в меньшей степени, и подбирать самые перспективные из них.
В первую очередь это валютные активы. Рубль сейчас выглядит переукрепившимся, и есть вероятность, что он вернется в район 95–97 рублей за доллар. На этом фоне можно купить те же замещающие облигации «Новатэка»” или юаневые облигации. Можно также выгодно приобрести золото в рублях, которое также сейчас упало.
Что касается бумаг, то вряд ли имеет смысл докупать тот же «Газпром» — он слишком сильно вырос и будет волатильным (его акции могут подешеветь, потом снова подорожать). То же самое касается и «Новатэка».
Лучше смотреть на компании, которые не показали еще такого сильного роста. Например, на нефтяников, включая «Лукойл», «Транснефть» и «Газпромнефть». Можно также начинать подбирать металлургов — в случае реального политического «потепления» и быстрого ослабления санкций эти компании выиграют.
Как подчеркивает Романович, главное, брать качественные активы, которых раньше в портфеле не было. Если такие активы у вас уже есть, держим дальше.