«Дорогой» Джек Ма: китайские компании Alibaba и Ant Group потеряли более $850 млрд из-за конфликта бизнесмена с властями КНР

В цифрах

• Китайские компании Alibaba и Ant Group, основанные Джеком Ма, потеряли более $850 млрд из-за конфликта бизнесмена с властями КНР, выяснил Bloomberg. 
• Агентство подводит итоги почти трехлетнего «дорогостоящего конфликта», поскольку он «подходит к концу»: 7 июля Народный банк Китая завершил расследование в отношении Ant Group, оштрафовав дочернюю компанию Alibaba на 7,12 млрд юаней ($984 млн). Это один из крупнейших штрафов, наложенных на интернет-компанию в Китае, отмечает Reuters.  
• По данным регулятора, Ant Group и ее дочерние компании нарушили ряд законов в области корпоративного управления и защиты прав потребителей финансовых услуг, а также участвовали в коммерческой деятельности, которая должна осуществляться банками и страховыми учреждениями. В заявлении Центробанка говорится, что на данный момент большинство проблем в бизнесе Ant Group устранены. 
• Издержки для Ant Group не ограничиваются штрафом, пишет Bloomberg. В 2020 году Джек Ма раскритиковал китайских регуляторов, обвинив их в использовании «вчерашних методов» управления и противодействии инновациям. После этого крупная сделка по IPO Ant Group сорвалась. Первичное размещение акций компании должно было стать крупнейшим за всю мировую историю и достичь $34,4 млрд, отмечает Forbes. Но Ant Group пришлось пересмотреть свою бизнес-модель, в частности — отказаться от конкуренции с госбанками в кредитном секторе. В результате оценка компании, которая после IPO ожидалась на уровне примерно $315 млрд, по данным Bloomberg, упала до $78,5 млрд.

Детали

• У Alibaba в целом «дела обстоят ничуть не лучше», чем у дочерней Ant Group, пишет Bloomberg. В апреле 2021 года регуляторы взыскали рекордный штраф с Alibaba в размере $2,78 млрд за нарушение антимонопольного законодательства. По данным следствия, Alibaba принуждала клиентов пользоваться своими услугами без права выбора.

• В марте 2023-го ИТ-гигант объявил о разделении своего бизнеса на шесть подразделений, каждое из которых будет самостоятельно привлекать средства и планировать IPO. Этот план заблаговременно одобрили китайские регуляторы, отмечает Financial Times.  
• После новости о завершении расследования в отношении Ant Group акции Alibaba подскочили на 8%, а рыночная стоимость компании достигла $234 млрд. Однако это на $620 млрд меньше пиковой стоимости Alibaba в 2020 году.  

История вопроса

• В октябре 2020 года в Шанхае на финансовом форуме «Бунд-саммит» Джек Ма провел 20-минутную презентацию накануне IPO Ant Group. В процессе выступления бизнесмен обратился к инвесторам и чиновникам, заявив, что для здоровой экономической системы нужно развивать новые технологии и цифровую валюту, и назвав китайских действующих регуляторов «клубом старых людей». 
• Несколько дней спустя власти КНР вызвали Ма в Комиссию по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) на конфиденциальную беседу. СМИ писали, что на встрече бизнесмену сообщили о множестве нарушений в разных секторах деятельности Ant Group — от потребительского кредитования и управления капиталом до онлайн-платежей. 
• Размещение акций компании пришлось отменить: Ant Group получила уведомление от регулирующих органов КНР о несоответствии требованиям листинга. Впоследствии государственная телерадиовещательная компания Китая CCTV рассказала о коррупции в Ant Group: выяснилось, что бывший секретарь Компартии Китая в Ханчжоу Чжоу Цзяньюн, арестованный в 2021-м по обвинению в коррупции, помогал частным компаниям покупать дешевую землю. При этом компании должны были купить акции фирм, которые контролировал младший брат Цзяньюна. В коррупционном скандале была замешана одна из дочерних компаний Ant Group — Shanghai Yunxin. 
• После того как размещение акций Ant Group на биржах было приостановлено, Джек Ма перестал появляться на публике. Тогда многие предположили, что бизнесмена задержали правоохранители. Однако в январе 2021-го он впервые за долгое время публично выступил на онлайн-мероприятии в поддержку китайских сельских учителей. А с апреля 2021 года Ant начала масштабную реструктуризацию бизнеса, чтобы соответствовать требованиям финансового законодательства Китая. В частности, регуляторы запретили компании подталкивать пользователей к займам, а Huabei и Jiebei — кредитные компании Ant Group — вошли в состав новой компании потребительского кредитования. 
• В январе 2023-го Ant Group анонсировала изменения в составе акционеров и распределение голосующих прав. Джек Ма потерял контроль над финтех-компанией: после всех изменений у него осталось только 6,2% компании, пишет Bloomberg. 

Перспектива

• Рынку «понравились новости» о завершении расследования в отношении Ant Group: проверка закончилась, а штраф, хотя и большой в абсолютном выражении, «вполне по силам такой крупной компании», говорят эксперты. Так, штраф, назначенный регулятором, оказался меньше, чем прибыль Ant Group за четвертый квартал 2022 года (9,6 млрд юаней). 
• С завершением расследования компания, вероятно, сможет получить лицензию финансового холдинга и в конечном итоге вернуться к планам по проведению IPO, прогнозируют аналитики. 
• В целом Alibaba третий квартал подряд фиксирует рост выручки. На этом фоне в июне китайская компания провела «исторические» кадровые перестановки в руководстве, вернув к управлению бизнесмена Джозефа Цая и бывшего главу Taobao and Tmall Group Эдди Ву — давних соратников Джека Ма. Это произошло всего через несколько месяцев после того, как компания объявила о реструктуризации. 
• Цай и Ву надеются «изменить ситуацию в компании», которая изо всех сил пытается восстановить свои позиции на международном рынке, пишет Bloomberg. Однако инвесторы неоднозначно отнеслись к перестановкам. Акции Alibaba упали на 1,5% в день объявления о новых назначениях и снижались в течение следующих трех дней. 

Фото обложки: Huang Zongzhi / Zuma / TASS