Банковский тремор: UBS поглощает Credit Suisse, США готовятся к волне банкротств, а российские банки оказались защищены санкциями

Что происходит

• Крупнейший швейцарский финансовый холдинг UBS объявил о покупке второго по величине банка страны Credit Suisse за 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд). Это значительно ниже рыночной стоимости Credit Suisse ($8 млрд), отмечает The Guardian. 
• Ранее акции Credit Suisse рухнули на 30% до исторического минимума. Центробанк Швейцарии предоставил Credit Suisse заем в размере $54 млрд, однако это не помогло остановить стремительное падение цены акций. 
• Поглощение Credit Suisse произошло при поддержке федерального правительства Швейцарии и Национального банка Швейцарии (НБШ или Центробанк Швейцарии) после «лихорадочных переговоров на выходных», пишет The Guardian. В НБШ добавили, что UBS и Credit Suisse смогут получить кредит на сумму до 100 млрд швейцарских франков ($108 млрд) для поддержания уровня ликвидности. 
• Сделка направлена на сдерживание кризиса доверия к банковской системе, который начал распространяться на мировых финансовых рынках. В пресс-службе Центробанка заявили, что «с поглощением Credit Suisse UBS было найдено решение для обеспечения финансовой стабильности и защиты швейцарской экономики в этой исключительной ситуации». 
• При этом после временного взлета объема торгов на азиатских финансовых рынках оптимизм инвесторов по преодолению банковского кризиса «быстро испарился», пишет Reuters. 20 марта на премаркете акции Credit Suisse упали на 62% до нового минимума, а UBS потерял 7,1%. Резкое падение, в частности, вызвано «историческими убытками» для держателей облигаций Credit Suisse. Они потеряют $17,3 млрд после поглощения: сделка приведет к полному списанию облигаций AT1.

Контекст

Кризис, охвативший швейцарский Credit Suisse, в сочетании с банкротством американских Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank усилил беспокойство инвесторов по поводу устойчивости мировой банковской системы, пишет The Guardian. Финансовые организации принимают ряд мер, чтобы справиться с кризисом доверия со стороны инвесторов и клиентов.

• Калифорнийский Silicon Valley Bank объявил о банкротстве 10 марта. Уже 13 марта HSBC UK Bank заявил, что приобретает британское подразделение SVB за 1 британский фунт, чтобы клиенты могли «работать в обычном режиме, будучи уверенными в том, что их депозиты обеспечены надежностью HSBC» — крупнейшего банка Европы. Сделка состоялась после вмешательства правительства Великобритании на фоне «серьезного риска», которому подверглись британские технологические компаний из-за краха SVB UK. 
• Signature Bank, специализировавшийся на кредитовании криптовалютной отрасли, закрыли 12 марта. Крах Signature стал третьим по величине банкротством в истории США, отмечает NBC. New York Community Bank согласился выкупить более трети обанкротившегося Signature Bank за $2,7 млрд, сообщила Федеральная корпорация по страхованию вкладов. Сделка включает в себя покупку активов Signature Bank на сумму $38,4 млрд. Так, с 20 марта 40 филиалов Signature Bank станут подразделениями Flagstar Bank, дочерней компании New York Community Bank. 
• После закрытия SVB и Signature Bank акции американского First Republic, специализирующегося на ипотечном кредитовании, обвалились со $115 (на 8 марта) до $20 (на 16 марта). По данным Федеральной резервной системы США (ФРС) на 2022 год, First Republic занимает 14-е место по размеру консолидированных активов. На фоне потенциального кризиса 11 крупнейших финансовых организаций США, включая Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Morgan Stanley, приняли решение внести $30 млрд в First Republic на срок не менее 120 дней. В совместном заявлении группы банков говорится, что эта мера отражает доверие финансовых учреждений к First Republic и банкам всех размеров, а также демонстрирует общую приверженность интересам клиентов.

В цифрах

• На фоне краха SVB банки США с 8 по 15 марта заняли у ФРС рекордные $164,8 млрд. Неделей ранее эта сумма составляла всего $4,58 млрд. 
• $152,85 млрд от общей суммы пришлось на механизм поддержки ликвидности банков, еще $11,9 млрд банки получили по программе срочного финансирования, которая была запущена ФРС 12 марта. Механизм предполагает кредитование банков и других финансовых учреждений на срок до года. Программа направлена на защиту финансовых учреждений, пострадавших от краха SVB. 
• Предыдущий рекорд по займам у ФРС — $111 млрд — был установлен во время финансового кризиса 2008 года. Bloomberg отмечает, что рост займов говорит об обострении проблем с финансированием банков после банкротства SVB. 

Перспектива

• Проблемы, с которыми сталкиваются американские банки среднего размера, а также экстренное поглощение Credit Suisse вызвали опасения о приближении кредитного кризиса. Он действительно может возникнуть, если финансовые организации потеряют доверие друг к другу и начнут ограничивать возможности по получению новых кредитов, отмечает The Guardian. 
• Инвесторы, опрошенные Bloomberg, утверждают, что кризис далек от завершения даже после сделки UBS по поглощению Credit Suisse. В JPMorgan считают, что ФРС, вероятно, придется снизить процентные ставки в сентябре, чтобы предотвратить глобальную рецессию. 
• В американской консалтинговой компании Yardeni Research предполагают, что нынешний банковский кризис, скорее всего, «не будет таким мучительным», как кризис 2008-го. Однако если усилия ФРС по стабилизации ситуации не сработают, то риски глобальной рецессии значительно возрастут. 
• При этом эксперты уверены, что кризис финансовой системы США и Европы практически не затронет российскую финансовую систему, которая фактически отключена от западных банков из-за ранее введенных санкций. Ранее глава ЦБ России Эльвира Набиуллина заявила, что нынешний банковский кризис напрямую не влияет на финсектор России, однако риск рецессии мировой экономики означает, что спрос на экспортные товары из России может уменьшиться, в частности речь о спросе на нефть.

Фото обложки: Zuma / TASS