КапиталДетали

Банк России повысил ключевую ставку впервые за 2 года. О чем это говорит и на что повлияет

Регулятор повысил ставку в связи с растущей инфляцией. 

Эксперты ожидают роста ставок по вкладам и процентов по кредитам.

Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта, до 4,5%. 

С июля прошлого года она держалась на уровне 4,25%. Для России это рекордно низкий показатель. 

  • Последний раз регулятор повышал ключевую ставку в 2018 году. 
  • С января по июль 2020 года Банк России снизил ее с 6,25% до 4,25%. 
  • После этого ЦБ четыре раза сохранял показатель на уровне 4,25%. 

Центральный банк принял решение повысить ставку по нескольким причинам: 

  • потребительские цены в первом квартале растут выше прогноза регулятора. Инфляция составляет в годовом выражении 5,81% против ожидаемых ЦБ 4%; 
  • быстрее, чем ожидалось, восстанавливается внутренний спрос, в ряде секторов экономики он опережает темпы наращивания предложения. 

Эти факторы «формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике», говорится в пресс-релизе ЦБ. Ранее она считалась мягкой. 

По прогнозам экспертов, ключевая ставка будет расти и дальше. Аналитики «Ренессанс Капитала» предполагают, что к концу года она составит 5% с учетом ожидаемого укрепления рубля и повышения цен на нефть до $65 за баррель. 

Что на практике означает повышение ставки 

Ключевая ставка — один из главных экономических показателей. Под этот процент ЦБ кредитует коммерческие банки, он служит ориентиром для изменения общей стоимости денег в экономике — процентов по облигациям, депозитам, доходности инвестиций и так далее. 

  • К позитивным последствиям повышения ключевой ставки эксперты традиционно относят рост ставок по банковским вкладам. Аналитики банков «Открытие» и ВТБ считают, что это коснется прежде всего самых популярных продуктов — депозитов на срок от полугода до чуть более года. Как отметил первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал, «россияне смогут получать дополнительный доход, открывая счет в банке, поскольку до этого снижение ставок давало не очень большие возможности для получения такого дохода». 
  • Также рост ключевой ставки положительно влияет на курс национальной валюты: она начинает дорожать. Так, сразу после объявления о повышении этого показателя доллар к российской валюте снизился с 74,40 до 73,80 рубля.
  • К отрицательным явлениям эксперты относят удорожание кредитов: потребительских, ипотечных. Впрочем, относительно ставок по кредитам на жилье мнения экспертов расходятся. Часть из них считает, что повышение ключевой ставки не скажется на ипотеке с господдержкой, поскольку процент по ней привязан к государственной программе. Другие отмечают, что в ближайшее время стоит ждать повышения ставок и по льготной программе, и на вторичном рынке. Этот тренд сохранится на долгое время, поскольку, как отметил аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев в интервью РБК, ЦБ ясно дал понять, что «цикл понижения завершен». 

В каких странах принимают аналогичные меры 

В развивающихся странах также наметился тренд на выход из монетарных и фискальных стимулов поддержки экономики, в связи с чем многие государства повышают ключевую ставку. 

  • В Бразилии в марте этот показатель вырос на 0,75%, до 2,75%. На эти меры власти страны пошли, чтобы справиться с растущей инфляцией. 
  • ЦБ Турции увеличил этот показатель на 2%, до 19%, для борьбы с повышением цен и ослаблением национальной валюты.
  • По прогнозам экспертов, повышение ключевых ставок ожидается также в Китае, ЮАР и Мексике. 
Копировать ссылкуСкопировано