«Райффайзен» под давлением
27 марта Райффайзенбанк сообщил об ужесточении условий по валютным операциям для российских граждан. Так, исходящие переводы в долларах США станут доступны только клиентам премиального сегмента, минимальная сумма перевода в долларах и евро вырастет вдвое (до $20 тыс.). Изменения коснутся как юрлиц, так и частных клиентов. Они вступают в силу с 3 апреля.
Это уже второе с начала марта изменение в правилах, касающихся трансграничных операций в Райффайзенбанке. 6 марта минимальный порог для валютных переводов физлиц был также увеличен вдвое — до $10 тыс. А 3 марта банк сообщил о прекращении регистрации новых счетов для юрлиц.
Все это происходит на фоне усиления давления на материнскую структуру банка — австрийскую финансовую группу Raiffeisen Bank International (RBI) — со стороны европейских и американских финансовых регуляторов. Происходящее заставляет думать, что западные акционеры Райффайзенбанка готовятся к принятию неизбежного — выходу из капитала российского подразделения, которое является самой крупной и прибыльной частью бизнеса группы.
«Все побежали — и я побежал»
Объем и жесткость санкций, введенных в отношении России, сильно напугали иностранные банки. Большинство из них весной-летом 2022 года заявили о решении покинуть российский рынок. Кому-то это удалось, а кто-то «в процессе» до сих пор.
Среди тех, кто практически полностью прекратил деятельность в России, оказался Citi. В августе 2022 года банк объявил о том, что сворачивает свой бизнес как с розничными клиентами, так с малыми и средними предпринимателями. Следом, в октябре, Citi уже заявил о том, что в начале 2023 года прекратит предоставлять практически все услуги и сервисы уже корпоративным клиентам.
Кроме того, быстро продать свой российский актив удалось английскому HSBC и американскому Goldman Sachs. В апреле 2022 года французская финансовая группа Societe Generale с большим дисконтом (по слухам, 0,2–0,3 стоимости капитала — 40–60 млрд рублей) продала свою российскую «дочку» — Росбанк — концерну «Интеррос» Владимира Потанина. В мае группа российских инвесторов купила у чешской PPF Group банк «Хоум Кредит».
ЮниКредит Банк, принадлежащий итальянской банковской группе UniCredit, одним из первых заявил о своем желании покинуть Россию, однако так и не смог этого сделать: продавать российский актив «за рубль» итальянцы не захотели, а желающих купить его по более-менее рыночной цене не нашлось. Вскоре российское правительство запретило сделки с долями иностранцев из недружественных стран в ряде финансовых организаций, в список которых был включен и ЮниКредит Банк. Теперь перспектива легкого выхода UniCredit Group из его капитала выглядит совсем уж иллюзорной.
ОТП Банк, которым владеет одноименная венгерская банковская группа, долго не делал никаких заявлений. Однако в августе 2022 года в своем отчете упомянул планы о прекращении бизнеса в стране. Новый инвестор не найден, ход процесса никак не освещается.
Россию также покинули некоторые банки с не столь громкими именами — шведский Икано-банк (работал с связке с IKEA), казахстанский Москоммерцбанк, итальянский РН-Банк, немецкий Мерседес-Бенц-банк Рус.
Почему Райффайзенбанк остался?
Райффайзенбанк — российское подразделение австрийской банковской группы Raiffeisen Bank International (RBI). Это ее крупнейший в Восточной Европе бизнес — активы Райффайзенбанка в марте 2022-го составляли €26,9 млрд (порядка 1,6 трлн рублей). Банк входит в топ-10 крупнейших банков нашей страны и включен российским регулятором в список системно значимых.
Как и все западные коллеги, 17 марта 2022 года RBI выпустила сообщение о том, что «допускает тщательно продуманный выход» из капитала дочернего Райффайзенбанка. На это в самой российской дочке ответили, что банк продолжит работу на российском рынке вне зависимости от формата участия группы RBI в его капитале. На том тема и затихла.
В течение года Райффайзенбанк работал, как обычно. Резких телодвижений никто не делал, свежих заявлений о намерениях тоже не поступало. Тем более что осенью 2022-го банк, так же как и другие крупные иностранные «дочки», правительство включило в список финансовых организаций, все сделки с активами которых (в случае участия в них «недружественных» иностранцев) требуют специального разрешения со стороны властей. Тем самым путь к отступлению для австрийских владельцев бизнеса был максимально осложнен.
Но не только это обстоятельство, сделавшее почти невозможным безболезненный исход из России, стало причиной скромного молчания западных акционеров Райффайзенбанка.
Все это время банку удавалось избегать санкций (а они наложены на 10 банков из 13 системно значимых). Ему — одному из немногих крупных игроков российского рынка — не отключили доступ к межбанковской системе передачи информации SWIFT. Это позволяло банку в течение года не только спокойно проводить трансграничные операции, как и раньше, но и многократно наращивать их обороты.
Райффайзенбанк на текущий момент является ключевым банком для проведения международных расчетов со странами Запада ввиду его широкой клиентской базы, удобного сервиса, а также значительного международного присутствия.
Ксения Якушкинадиректор по банковским рейтингам «Эксперт РА»
По данным Financial Times, через Райффайзенбанк проходит 40–50% переводов из России в другие страны.
Вишенка на торте: в 2022 году именно российский Райффайзенбанк обеспечил более половины (54%) прибыли всей группе RBI. За год российской «дочке» удалось заработать в 4,4 раза больше, чем годом ранее.
Средства клиентов банка за год прибавили 36%. Как говорил английский профсоюзный деятель XIX века Томас Джозеф Данниг (его цитату растиражировал Маркс в своем «Капитале»), «...раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10%, и капитал согласен на всякое применение. При 20% он становится оживленным, при 50% положительно готов сломать себе голову, при 100% он попирает все человеческие законы».
Очевидно, что все это время RBI стояла перед очень сложным выбором: приняв логичное с точки зрения западного собственника решение о выходе из капитала Райффайзенбанка, ей пришлось бы в буквальном смысле «резать курицу, которая несет золотые яйца». Хотя и вывести из России полученную прибыль в силу российских ограничений акционеры сейчас тоже не могут.
Тучи сгущаются
В феврале 2023-го для Райффайзенбанка прозвенели первые тревожные звоночки. Из статьи Reuters стало известно, что Минфин США инициировал проверку в RBI из-за ее бизнеса, связанного с Россией. По данным агентства, в январе 2023 года австрийские акционеры Райффайзенбанка получили запрос от Управления по контролю за иностранными активами (OFAC). В нем содержалось требование разъяснить детали платежного бизнеса и его процессов, связанных с российско-украинским конфликтом. Также OFAC потребовало предоставить информацию о деятельности ряда конкретных клиентов российского подразделения. Reuters утверждало, что факт участия OFAC в расследовании деятельности RBI сильно обеспокоил европейских финансовых регуляторов.
В начале марта Райффайзенбанк перестал открывать новые счета юрлицам, а затем ужесточил условия по валютным операциям.
На фоне таких новостей разговоры об уходе из России зазвучали все отчетливее. «С одной стороны, у нас очень, очень хорошие результаты, но, с другой, — огромные проблемы», — цитировала признание исполнительного директора Raiffeisen Йоханна Штробля газета Financial Times. И, хотя официальные власти Австрии намеренно дистанцировались от проблем своей крупнейшей национальной финансовой группы («RBI в конечном итоге должен сам принять решение о том, как он себя здесь ведет», — сказал газете Der Standard глава австрийского МИДа Александер Шалленберг), тема выхода RBI из капитала российского Райффайзенбанка приобрела отчетливо политический окрас.
Фото: Imago / TASS
Ожидания неизбежного усилились после того, как в прессу просочилась информация о переговорах руководства RBI со Сбербанком: по данным немецкого новостного портала Falter, стороны обсуждали возможный обмен чистой прибыли Райффайзенбанка за 2022 год на активы зарегистрированной в Австрии «дочки» Сбера — Sberbank Europe. Это фиксирует понимание того, что процесс «развода» RBI с российской частью бизнеса так или иначе уже запущен.
Мартовская гроза
И вот грянул гром. 23 марта все то же Reuters сообщило со ссылкой на свои источники в RBI о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) оказывает давление на группу, требуя уйти с российского рынка. Предварительный план предусматривает продажу или закрытие подразделения.
На фоне этого австрийские собственники банка, вероятно, уже приняли (или примут в ближайшее время) окончательное решение об исходе из России.
Правда, сделать это будет очень нелегко, учитывая и ограничения, наложенные российским правительством, и проблему финансовой устойчивости самой RBI — она может быть серьезно подорвана из-за потери самого крупного и прибыльного актива. То есть процесс расставания, очевидно, будет и очень трудным, и очень долгим, и очень болезненным.
А что потом?
«Если Райффайзенбанк уйдет из России, то страны Евросоюза, пока они осуществляют импорт из РФ, оставят рабочие каналы для его оплаты. Но так как ЕС стремится в течение нескольких лет полностью уйти от зависимости в российском импорте, то и полное окончание работы SWIFT в России весьма вероятно», — полагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов.
Он напоминает о том, что процесс самостоятельного отказа от SWIFT на российском рынке идет полным ходом: ЦБ РФ уже принял решение с октября отключить SWIFT от переводов внутри России, информация между банками будет передаваться через собственные системы, а также посредством Системы передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России.
Российская банковская система таким образом закрывает видимость движения денежных средств внутри страны. Также движение в этом направлении облегчит перенос отключения от SWIFT тех российских банков, на которые пока не наложены санкции. На использование SWIFT российскими банками для внешних переводов со стороны ЦБ РФ пока ограничений не вводилось, но, учитывая складывающуюся тенденцию, это со временем также вероятно.
Евгений Каляновэксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»
Альтернативой SWIFT выступают российская СПФС, которой пользуются уже 12 стран, система INSTEX, при помощи которой осуществляется торговля с Ираном, а китайским аналогом SWIFT выступает межбанковская платежная система CIPS, к которой подключено 106 стран. «Насколько эти системы позволят полноценно заменить SWIFT, будет видно на практике, — говорит эксперт. — Но стоит отметить тренд на снижение торгового оборота с Западом, а рост — с Востоком, где они активно применяются».
Вероятно, после выхода европейской банковской группы из капитала Райффайзенбанка больше не останется препятствий для введения против него санкций и отключения от SWIFT, согласен гендиректор аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «Опоры России» по финансовым рынкам Павел Самиев.
Это действительно очень сильно осложнит для него возможности проведения трансграничных платежей, и его статус «мостика» с недружественными странами может утерять актуальность.
Павел Самиевгендиректор аналитического агентства «БизнесДром»
При этом в России остаются и другие иностранные «дочки» (в том числе и те, что заявляли о своем желании уйти из страны, но до сих пор не смогли этого сделать). Они также осуществляют трансграничные платежи без препятствий в виде санкций и также все еще пользуются возможностями SWIFT, хотя масштабы их деятельности несравнимы с масштабами Райффайзенбанка. «Тем не менее без него будет действительно тяжело. Прямой альтернативы на сегодняшний день нет», — считает Самиев.
Ксения Якушкина из «Эксперт РА» смотрит на ситуацию более оптимистично. «Большинство крупнейших банков потеряли возможность проводить трансграничные операции с западными странами ввиду попадания в различные санкционные списки, однако банки за пределами первой десятки также имеют установленные корреспондентские отношения с зарубежными партнерами. Так что даже в случае ухода Райффайзенбанка с российского рынка возможности для платежей сохранятся», — отмечает она.
В то же время пользоваться такими возможностями становится труднее, поскольку у организаций и физлиц появляется необходимость открывать новые счета в разных банках для осуществления расчетов. Сами же банки, имеющие возможность проводить трансграничные операции с западными странами, по понятной причине не особенно стремятся рекламировать свои услуги, приглашая к себе новых российских клиентов: в любой момент это может привлечь внимание из-за рубежа и повлечь за собой последствия.
Кроме того, напоминает Самиев, бизнес наверняка воспользуется посреднической схемой, при которой транзакции в Европу будут идти двумя шагами: через перевод в третью страну в банк, имеющий корреспондентские отношения с банками Евросоюза.
Уверен, мы вскоре увидим, что такие варианты будут предлагать под ключ. Хотя, конечно, любое участие посредника усложняет процесс и делает его дороже. Появляются дополнительные риски. Но в целом понятно, что все это будет так или иначе действовать. Как и криптовалютные схемы, которые уже вполне освоили российские «физики».
Павел Самиевгендиректор аналитического агентства «БизнесДром»
Если российский рынок лишится крупнейшего игрока на рынке трансграничных платежей и переводов в западные страны, это, безусловно, не лишит бизнес и «физиков» всех возможностей взаимодействовать с контрагентами из недружественных стран. Частично роль «мостика» между Россией и Европой возьмут на себя оставшиеся в стране «дочки» иностранных банков. Частично — небольшие банки, не попавшие под санкции, но имеющие корреспондентские связи в западном мире. Однако надо понимать, что для массового клиента тех условий, которые давал Райффайзенбанк, они создать, скорее всего, не смогут.
Вероятнее всего, на рынке появятся новые схемы переводов за рубеж на посреднической основе, через третьи страны. Другое дело, что любой дополнительный элемент в системе делает ее работу сложнее, дороже и привносит дополнительные риски.
В этом смысле роль Райффайзенбанка переоценить сложно. Однако эксперты призывают не печалиться заранее: даже если австрийские акционеры примут бесповоротное решение о выходе из капитала российского банка, этот процесс будет очень долгим. И, судя по всему, за это время будут найдены оптимальные выходы из положения.