Стратегия 1. Между скачками и тыквой
Классическая присказка, которую полюбили на Уолл-стрит, подразумевает, что инвесторам лучше в мае завершить все текущие дела и уходить отдыхать до осени — по идее, к этому времени на рынок возвращается активность после летнего затишья.
На самом деле трейдеры цитируют старинное английское выражение — которое полностью звучит как Sell in May and go away, and come on back on St. Leger's Day. Тот самый St. Leger's Day — это финальный день сезона скачек в середине сентября, который проводится в Донкастере. Сначала этот принцип использовали британские аристократы, которые отдыхали все лето, а затем его перенял фондовый рынок.
Основание у такого принципа и правда есть. До сих пор активность на бирже делят на летнюю (с мая по октябрь) и зимнюю (с ноября по апрель). Судя по американским и российским индексам, их средняя доходность в отпускной период ниже, чем «зимой». Индекс S&P 500 летом прибавил 12%, а зимой — около 30%. Мосбиржа с мая по октябрь прибавила 1,5%, а зимой — более 30%.
Инвесторы, которые ориентируются на классический принцип, избавляются от активов в мае и возвращаются осенью. Главное, успеть до ноября — лучше всего покупать сразу после Хэллоуина (который отмечается в конце октября). Если опоздать, то ваш капитал может превратиться в тыкву. У этого подхода есть свое собственное название — The Halloween Indicator.
Стратегия 2. Купи и придержи
Помимо тех, кто предпочитает спекулировать на сезонности, есть еще и сторонники другого классического подхода — Buy and Hold, идея которого в долгом инвестировании. Это значит, что инвестор покупает надежные бумаги по хорошей цене на максимально долгий срок.
При этом он не бежит фиксировать потери, когда рынок идет вниз вместе с котировками бумаг, которые лежат у него в портфеле. Такой участник рынка терпеливо ждет прибыли в десятки процентов, при которой стоит закрывать позиции — то есть продавать активы.
Основное условие для такой стратегии — у вас должны быть «длинные деньги». То есть в вашем распоряжении должен быть капитал, который можно вкладывать с долгим горизонтом планирования — на несколько лет. Второй фактор успеха — крепкие нервы. Крайне важно не поддаваться панике и не бежать распродавать активы, глядя на очередное падение рынка. Или же его резкий рост.
Такая стратегия подразумевает, что инвестор вкладывает только собственный капитал, не используя заемный. Дело в том, что у брокеров есть собственные лимиты потерь. При слишком резком снижении котировок заемщику грозит маржин-колл — вынужденная продажа его бумаг брокером, который хочет зафиксировать свои убытки на определенном уровне.
В целом сторонники Buy&Hold указывают, что такая стратегия подойдет непрофессиональным участникам рынка. Стратегия требует выбрать активы, купить их и не продавать, что бы ни случилось. Это значит, что инвестору не нужно тратить время на постоянный мониторинг ситуации на бирже. Более того, опыт показывает, что долгосрочная инвестиция дает хорошие результаты — если момент входа на рынок выбран удачно. Например, те, кто купил бумаги в разгар кризиса в 2008–2009 годах, получили прибыль в 100% и выше.
Чего не скажешь о тех, кто пошел инвестировать в первой половине 2008 года. Дело в том, что поскольку портфель «зафиксирован», инвестор не контролирует риски. И в худшем случае он может потерять вложенный капитал — как, собственно, те, кто активно покупал активы до кризиса 2008 года.
Продвинутые стратегии: скальпинг и алготрейдинг
Что касается опытных трейдеров и активных инвесторов, то среди них популярен скальпинг. Это спекулятивная стратегия, в основе которой — попытки получить прибыль из краткосрочных изменений цен на бирже. Для того чтобы поймать удачу, приходится быть в постоянном движении — следить за тем, что происходит на рынке, быть готовым быстро и, главное, много продавать и покупать в течение дня, исходить из того, что прибыль может быть даже копеечной.
В основе таких операций лежит технический анализ: прогноз того, сколько будет стоить бумага, исходя из того, как менялась ее цена до этого и каков текущий объем торгов. Именно поэтому такая тактика не подойдет новичку. Помимо знаний того самого технического анализа, нужно обладать свободным временем, которое придется тратить на то, чтобы следить за рынком, и опытом торговли на бирже.
Для тех, кто не хочет проводить анализ сам, есть вариант поручить это искусственному интеллекту — и заняться алготрейдингом (торговлей бумагами по заданному алгоритму). Идея в том, чтобы поручить всю работу торговым роботам. Они будут получать последние данные с биржи, обрабатывать их и совершать сделки — в соответствии с теми правилами, которые ранее установит инвестор. Основной бонус в том, что такие операции происходят мгновенно, и трейдер может заработать «в моменте» и поймать лучшую цену. Минус в том, что введенные алгоритмы не универсальны, поэтому риск все равно есть.