Усманов готов открыться

Горно-металлургический холдинг «Металлоинвест» начал road show выпуска еврооблигаций. Привлеченные средства пойдут на рефинансирование долга, сообщали ранее в компании. По мнению экспертов, основной причиной размещения выступает намерение акционеров сделать компанию более открытой и понятной инвесторам в преддверии IPO, которое может состояться в следующем году.

Каким будет объем выпуска еврооблигаций, «Металлоинвест» не сообщает. Но ранее руководство холдинга говорило о $1–1,5 млрд. По данным источника «МН» в банковских кругах, road show, стартовавшее 8 июля на западном побережье США, пройдет также в Бостоне и Нью-Йорке, а затем переместится в Европу — Лондон, Женеву и Цюрих, и завершится 13 июля.

О том, что «Металлоинвест» рассматривает возможность выпуска бумаг во втором полугодии, стало известно в конце июня со слов гендиректора компании Эдуарда Потапова. Тогда он сказал, что компания планирует разместить еврооблигации со сроком погашения 5–7 лет, а привлеченные средства пойдут на рефинансирование долгов.

Сегодня «Металлоинвест», бенефициарами которого являются Алишер Усманов (45% акций), Василий Анисимов (20%), Владимир Скоч (30%) и Фархад Мошири (5%), является крупнейшим производителем железной руды и горячебрикетированного железа (ГБЖ) в Европе и СНГ. В его состав входят горнорудный дивизион (Лебединский и Михайловский ГОКи), металлургический дивизион (Оскольский электрометаллургический комбинат и комбинат «Уральская сталь»), бизнес вторичной переработки металла (Уралметком), а также транспортная и лизинговая компании — «Металлоинвесттранс» и «Металлинвестлизинг». Консолидированная выручка в первом полугодии 2010 года — 99,9 млрд руб., EBITDA — 36,5 млрд руб., чистая прибыль — 15,6 млрд рублей.

Размещение еврооблигаций может стать первым шагом к уже запланированному IPO, считает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. По его мнению, основной причиной выпуска еврооблигаций является именно намерение акционеров сделать компанию более открытой и понятной инвесторам. Представители «Металлоинвеста» заявляли о намерении провести публичное размещение акций еще в 2008 году, но тогда этим планам помешал кризис. В дальнейшем размещение также откладывалось из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

В апреле в одном из интервью Алишер Усманов отметил, что выход на IPO возможен, однако пока в нем нет необходимости. По его словам, «Металлоинвест» использует все возможные варианты привлечения капитала, в том числе для рефинансирования дорогой задолженности. Это могут быть синдицированный кредит и выпуск евробондов. «Если к этому времени железорудные активы будут оцениваться на рынке так же, как сегодня, а медные — еще выше, выйдем на IPO», — заявлял бизнесмен. Что касается конъюнктуры, то сейчас она вполне благоприятная, и эксперты прогнозируют дальнейший рост спроса на металлы.

В планах холдинга увеличение в 2011 году капзатрат на 15%, до 14,3 млрд руб., 5,1 млрд руб. из которых уже было инвестировано в I квартале. Порядка $6–8 млрд требует крупный, совместный с «Ростехнологиями» проект освоения Удоканского месторождения меди. По итогам первого квартала чистый долг холдинга составил 108 млрд рублей.