Депозиты дали рубля

Европейская валюта за прошедший период потеряла около 1% своей стоимости

© AFP. Philippe Huguen

Банковские депозиты (8,8 балла) (изменение 0)

Несмотря на то что с начала месяца и с момента формирования портфеля доходность депозитов в рублях все время снижается, этот инструмент по-прежнему является лидером рейтинга инвестиций. И более того, в сравнении с другими инструментами за истекший месяц депозиты показали наибольший прирост. «Реальную инфляцию они хоть и перекроют совсем немного, но вкладчик гарантированно получит свои проценты в отличие от всех остальных инвестиций, которые сильно подвержены рыночным колебаниям», — отмечает директор департамента розничного бизнеса СБ-банка Герман Белоус. Эксперты отмечают, что падение доходности по рублевым депозитам за истекший месяц (с 10,5 до 9,4% в среднем по десяти крупнейшим банкам) вызвано повышением ставки рефинансирования ЦБ на 0,25%, до уровня 8,25%. В связи с этим участники рынка уже начали корректировать ставки по своим депозитным продуктам. Однако, отыграв последнее повышение ставки рефинансирования, в дальнейшем банки должны стабилизировать доходность по вкладам, которая до конца года вряд ли будет подвержена еще одной волне снижения. Кроме того, рынок ожидает новогоднее предложение, которое традиционно сопряжено с повышением доходности вкладов.

Драгметаллы (5,3 балла) (изменение +0,1)

В течение прошедшего месяца рыночные цены на золото ставили громкие рекорды, поднимаясь до максимума за последние 11 месяцев. За «золотыми» котировками следовала и доходность обезличенных металлических счетов, которые в этом месяце занимают вторую позицию в нашем рейтинге инвестиций. Однако в нашем портфеле драгметаллы показали наибольшее падение. Это связано с тем, что на прошлой неделе крупнейшие золотодобывающие компании объявили о значительном увеличении добычи золота, что вызвало в краткосрочной перспективе снижение цен на него. В результате по итогам месяца обезличенные металлические счета подешевели на 3%. Но участники финансового рынка призывают инвесторов в ОМС не паниковать, так как с начала сентября золото все же подорожало на 4% и с высокой вероятностью по итогам года владельцы ОМС также останутся в прибыли. «ОМС сейчас являются одним из лидеров по доходности, так как котировки драгоценных металлов неизменно растут, и если рассматривать их в разрезе нескольких лет, то растут они весьма и весьма неплохо. Но из-за дополнительных рисков по показателю риск/доход уступает паевым инвестиционным фондам, депозиту и доллару последние пару лет», — констатирует замгендиректора по работе с физическими лицами инвестбанка «КИТ Финанс» Наталья Капинос.

ПИФы акций и облигаций (4,5 балла) (изменение -0,3)

Паевые инвестиционные фонды продемонстрировали разнонаправленную динамику за последний месяц. Фонды облигаций, подходящий инструмент для консервативной инвестиционной стратегии, оказались в плюсе, как видно из нашего портфеля, а более рискованные фонды акций, наоборот, одни из лидеров по падению. С этим связано и некоторое понижение рейтинга данного инструмента. Однако если рассматривать ПИФы как инструмент долгосрочного инвестирования, то здесь им все же нет равных. «Как долгосрочный инструмент ПИФ позволяет переиграть инфляцию и сохранить реальную стоимость сбережений. С этой точки зрения ПИФам можно поставить достаточно высокую оценку. Это практически единственный инструмент, доступный частному инвестору, который дает такую возможность», — говорит начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.

Портфель «МН»

«МН» продолжают публикацию виртуального портфеля, который наглядно демонстрирует, как работают инвестиционные инструменты, выбранные для нашего рейтинга. Виртуальные базовые инвестиции в портфель составляют 100 тыс. руб. в каждый инструмент. Наша рубрика показывает, сколько удалось бы заработать или потерять, вложившись в депозит, валюту, золото или ПИФы. «Московские новости» напоминают, что все финансовые решения принимаются инвестором на свой страх и риск. Наша цель — показать общие тренды, развивающиеся на рынках, и не самые очевидные возможности для инвестирования. Мы ни в коей мере не пытаемся решить за вас, как лучше всего распорядиться собственными деньгами.

Доллар (4,2 балла) (изменение -1,1)

Самая распространенная мировая валюта продолжает медленно дешеветь. За последний месяц доллар потерял по отношению к рублю 0,3%, а с начала осени — все 4%. Однако участники рынка утверждают, что до конца года больших потерь  доллар не понесет. «Глава ФРС Бен Бернанке четко дал понять, что в ближайшее время ставки останутся на текущих уровнях», — предсказывает ведущий специалист банка «Интеркоммерц» Андрей Харинов. На фоне вялотекущих изменений с данной валютой рекомендации экспертов особенно не призывают к действию. «Если в ближайшее время не рассматривать покупку американской валюты для приобретения, например, акций Apple, выросших за год более чем на 60%, а смотреть на изменение валютных курсов, то привлекательность вложений в иностранную валюту окажется сильно преувеличенной», — говорит аналитик Allianz Investments Ариэл Черный.

Евро (3,9 балла) (изменение -0,6)

Европейская валюта за прошедший период потеряла около 1% своей стоимости. Однако эксперты считают, что такое колебание находится в пределах нормы и до конца года никаких неожиданностей от европейской валюты ожидать уже не стоит. «Евро по отношению к российской валюте останется приблизительно на текущих позициях. Рубль поддерживают высокие цены на нефть, снижения которых ожидать не стоит. Что касается европейских проблем, то в последнее время их решение явно застопорилось», — отмечает ведущий специалист банка «Интеркоммерц» Андрей Харинов. Впрочем, с начала формирования нашего портфеля (то есть с конца августа) инвестиции в евро принесли более 1% прибыли.

Как мы считали

В составлении рейтинга наиболее привлекательных инвестиционных инструментов на ближайший месяц участвовали СБ-банк, «Альфа-Капитал», «Росно-Инвестиции», «Грандис Капитал», «Велес Капитал», «Райффайзен Капитал», СДМ-банк, ВТБ24, «КИТ Финанс», Пробизнесбанк и Интеркоммерцбанк. Эксперты оценили привлекательность того или иного вида инвестиций по десятибалльной шкале, а затем мы вывели среднее арифметическое по каждому виду.