Марк Цукерберг ознаменовал продажу бумаг Facebook свадьбой с давней подругой Присциллой Чен
В ходе крупнейшего за всю историю технологических компаний размещения акций на бирже соцсеть Facebook привлекла $16 млрд, а ее капитализация превысила $104 млрд. Основатель и глава Facebook Марк Цукерберг отпраздновал IPO компании женитьбой.
Перспективы выхода на биржу Facebook, популярнейшей соцсети более чем 900 млн пользователей, обсуждались в СМИ, интернете, среди инвесторов несколько лет. Мало кто знал, сколько должна стоить такая компания. Несколько сотен миллионов долларов, миллиард, десять, тридцать пять, семьдесят, сто миллиардов долларов — оценки Facebook росли вместе с аудиторией, и последний прогноз аналитиков оправдался.
В начале мая стало известно, что компания предполагает разместить акции по цене от $28 до $35 за бумагу. Планировалось, что Facebook продаст 180 млн акций дополнительной эмиссии, объем привлеченных средств по ним составит от $5 млрд до $6,3 млрд. Еще 157 млн акций социальной сети намеревались продать нынешние владельцы. Но буквально за несколько дней до размещения Facebook увеличил ценовой коридор до $34–38 за акцию. Это привело к тому, что некоторые владельцы решили увеличить объем продаваемых пакетов, в результате размещение акций состоялось по верхней границе ценового диапазона. По данным Bloomberg, инвестбанк Goldman Sachs продал половину своего пакета, хотя вначале речь шла только о четверти. DST Global Алишера Усманова и Юрия Мильнера увеличил предложение с 23 до 40% своего пакета, Tiger Global продал 50% пакета, хотя до увеличения цены планировал продать только 7%. «То, что первые инвесторы хотят продать значительную часть принадлежащих им акций соцсети, настораживает аналитиков и может отпугнуть будущих акционеров Facebook», — высказался по этому поводу в своем блоге журналист The Wall Street Journal Рольф Уинклер. Ситуация нерядовая. Так, глава и сооснователь «Яндекса» Аркадий Волож говорил, что для проведения IPO акционерам довольно долго пришлось договариваться между собой о том, чтобы выделить по 10% своих акций на продажу, — мало кто хотел продавать свои бумаги.
Книга заявок на Facebook была закрыта при цене $38 за бумагу, на продажу было выставлено в общей сложности 421 млн акций. Таким образом, их общая стоимость составила около $16 млрд, а капитализация всей компании достигла $104 млрд. С такими вводными Facebook подошел к первому дню торгов на бирже Nasdaq в пятницу. Аналитики давали накануне очень разные прогнозы — от падения цены в полтора раза до такого же роста. Торги начались с отметки $43 за бумагу, на открытии было совершено много сделок большого объема. Аналитик лондонского банка ING Тибор Бокор говорит, что это обычное явление, в этот период акции с прицелом на долгосрочные вложения покупают инвестиционные фонды. Им необходимо приобрести бумаги в нужном объеме сразу, поскольку потом на рынке просто не будет больших пакетов акций. Однако в дальнейшем объемы торгов снизились, что повлекло за собой снижение цен. Цена закрытия составила $38,23 за акцию, причем котировки стремились вниз, и только вмешательство банка Morgan Stanley, который, по данным Bloomberg, является маркетмейкером размещения, не дало бумагам упасть ниже цены размещения.
Размещение акций Facebook стало одним из крупнейших в истории. Больше в ходе IPO смогли привлечь только платежная система Visa в 2008 году ($19,7 млрд) и General Motors в 2010-м ($18,1 млрд). Среди технологических компаний Facebook лидер — Google в ходе IPO в 2004 году привлек лишь $1,67 млрд при оценке всей компании в $23 млрд.
Стоит отметить, что соцсеть начала продавать акции на очень негативном фоне, сформированном преимущественно плохими экономическими новостями из Европы. Однако параметры компании давали повод инвесторам для оптимизма в будущем. Финансовые результаты Facebook значительно скромнее, чем капитализация: в 2011 году выручка составила $3,7 млрд, а чистая прибыль — $1 млрд. Таким образом, служащее оценкой компании соотношение ее цены к прибыли (P/E Ratio) составляет около 100 (для сравнения: у Google этот показатель составляет 21, у Apple — 13, а у «Яндекса» — 46, сегодняшнее среднее значение P/E по индексу высокотехнологичных компаний Nasdaq — 35). Получается, что у Facebook это соотношение хуже, чем в среднем по рынку высокотехнологических компаний в три раза. В таких случаях инвесторы ожидают стремительного роста доходов и соответственно улучшения показателя Р/E. Прибыль компании в последующие годы должна увеличиться в разы, чтобы оправдать их ожидания.
Однако у компании довольно много проблем. Основная из них связана с тем, что все больше пользователей пользуется соцсетью с мобильных устройств, на которых не показывается реклама. А ведь именно она является основным источником дохода соцсети. Так, в первом квартале 2012 года чистая прибыль даже несколько снизилась по сравнению с прошлым годом. Это связано в том числе и с тем, что у компании с ростом аудитории растут расходы на поддержание инфраструктуры. Исправить ситуацию с рекламой в мобильных устройствах соцсеть планирует в ближайшее время.
Алексей Вязовский, аналитик ФГ «Калита-Финанс», напоминает, что есть множество примеров, когда исторический максимум цены акций устанавливался именно в первый день торгов. «Сеть LinkedIn разместилась в мае 2011 года по цене $45 за акцию. В первый же день торгов стоимость бумаг выросла до $109,4 и с тех пор не превышала данный уровень», — говорит он. То же самое произошло с компаниями «Яндекс», Groupon, Pandora. При этом все интернет-сервисы были и остаются популярными компаниями, зарекомендовавшими себя среди потенциальных инвесторов как компании, способные генерировать прибыль. Не исключено, что к их числу добавится и Facebook», — считает аналитик.
Основатель и глава Facebook Марк Цукерберг эффектно отпраздновал IPO компании (у него остался контрольный пакет компании), сыграв свадьбу со своей давнишней подругой Присциллой Чен. Он оповестил общественность об этом так, как и должен был оповестить основатель самой крупной в мире социальной сети, — изменением статуса на страничке на «женат» и добавлением свадебной фотографии. По данным журнала People, церемония проходила в городке Пало-Альто в Калифорнии и на ней присутствовало менее 100 человек. «Гости думали, что приглашены, чтобы отпраздновать получение Присциллой Чен диплома о высшем образовании по специальности «педиатрия». Уже на месте они поняли, что повод совсем другой. Но, по данным источников, близких к Цукербергу и Чен, они планировали свадьбу более четырех месяцев», — пишет журнал People. Марк и Присцилла познакомились еще в Гарвардском университете, где учился Цукерберг. Они встречались в течение девяти последних лет.
Путь к миллионам
Facebook — один из крупнейших веб-сайтов в мире. Соцсеть была запущена в 2004 году в закрытом режиме — поначалу регистрироваться там могли только студенты Гарварда, где учился ее основатель Марк Цукерберг, а затем и других престижных американских вузов. В сентябре 2006 года была открыта свободная регистрация — каждый, кто достиг 13 лет и имеет адрес электронной почты, может зарегистрироваться в Facebook. Последние три года сеть росла взрывными темпами: если в конце марта 2009 года в ней было менее 200 млн постоянных пользователей, то через три года эта цифра достигла 901 млн человек.
- Контекст